فيما يلي منشور ضيف كتبه فيليب أليكسيف، كبير مسؤولي النمو في CrossFi.
على مر القرون، ساهم تطور العملة في تحديد التجربة الإنسانية. من أنظمة المقايضة البدائية إلى إنشاء عملات معدنية ونقود ورقية موحدة، لعبت العملات دورًا حاسمًا في تنظيم المجتمعات وتقدمها. ومع ذلك، شهدت العقود الأخيرة العديد من مناطق العالم تنزلق إلى الفوضى المالية، مما دفع الكثيرين إلى التساؤل: كيف فقدنا السيطرة على عملاتنا؟
إن التحول بعد الحرب العالمية الثانية إلى العملات الورقية ــ النقود التي لها قيمة لأن الحكومة تحتفظ بها، بدلا من دعمها بسلع مادية مثل الذهب ــ أدى إلى تغيير المشهد المالي بشكل جذري.
وعلى الرغم من أن العملة الورقية توفر المرونة، فقد أدت أيضًا إلى قيام الحكومات بطباعة النقود حسب الرغبة، مما أدى إلى التضخم، وعدم الاستقرار الاقتصادي، وتآكل ثقة الجمهور في الأنظمة المالية. ولكن هناك أمل في الأفق: فالأصول الرقمية (أي العملات المشفرة)، تقدم حلاً واعداً لاستعادة السيطرة واستعادة سلامة أنظمتنا النقدية.
أمل جديد
قدم ساتوشي ناكاموتو عملة البيتكوين إلى العالم ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الأزمة المالية لعام 2008، والتي سلطت الضوء على نقاط الضعف والمخاطر النظامية للنظام المصرفي التقليدي.
إن الإحباط من المؤسسات المالية المركزية، ودورها في عدم الاستقرار الاقتصادي، والرغبة في نظام مالي شفاف وآمن وغير جدير بالثقة، دفع ناكاموتو إلى تطوير عملة رقمية لامركزية مؤمنة بالتشفير. وفي ظل هذه الخلفية، قدم صعود البيتكوين (وفي نهاية المطاف العملات المشفرة الأخرى المستوحاة من البيتكوين) بديلاً ثوريًا.
ومع ذلك، منذ بدايتها، واجهت عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى مقاومة كبيرة من الحكومات والمؤسسات المالية. في البداية كانت الشكوك والخوف من المجهول هي الدافع وراء قدر كبير من هذه المقاومة، إلى جانب المخاوف بشأن الأمن، والامتثال التنظيمي، واحتمالات سوء الاستخدام. على الرغم من هذه التحديات، أثبتت العملات المشفرة مرونتها وفائدتها، مما أجبر العديد من الحكومات الآن، أخيرا، على الاعتراف بأنها ليست مجرد موضة.
التنقل بين المخاطر وقبول التنظيم
يكمن جوهر جاذبية العملات المشفرة في وعدها بالأمن والشفافية غير القابلة للفساد. على عكس العملات الورقية، التي يمكن أن تتلاعب بها الحكومات والبنوك المركزية، فإن أفضل العملات المشفرة تعمل على شبكة لا مركزية من أجهزة الكمبيوتر، مما يجعل من المستحيل تقريبًا تغيير دفتر الأستاذ عن طريق الاحتيال. وتعني هذه اللامركزية أيضًا أنه لا يوجد كيان واحد يسيطر على الأصول، مما يقلل من مخاطر الفشل النظامي في الأنظمة المصرفية المركزية.
ومع ذلك، فإن الرحلة نحو القبول على نطاق واسع للعملات المشفرة لم تكن خالية من العقبات. ويشكل فشل البورصة والشكوك التنظيمية مخاطر كبيرة على المستثمرين. فقد أسفرت انهيارات البورصة البارزة عن خسائر مالية كبيرة، مما أدى إلى تقويض الثقة في النظام البيئي. وعلى نحو مماثل، يظل المشهد التنظيمي مجزأ ومعاديا في كثير من الأحيان، الأمر الذي يخلق بيئة من عدم اليقين القادرة على خنق الإبداع.
وللتخفيف من هذه المخاطر، من الضروري أن تضع الجهات التنظيمية لوائح واضحة ومتسقة، ومن الضروري أن يعطي المستثمرون والمستخدمون والشبكات الأولوية للتدابير الأمنية القوية. يمكن أن تساعد بروتوكولات الأمان المحسنة، مثل المحافظ متعددة التوقيع والمصادقة الثنائية وحلول التخزين اللامركزية، في حماية الأصول. وفي الوقت نفسه، يمكن للأطر التنظيمية المحددة جيدا أن توفر الاستقرار اللازم لازدهار العملات المشفرة بالمعنى المالي الأكثر تقليدية.
الموازنة بين البراغماتية والابتكار
وتجد الحكومات نفسها الآن عند منعطف حرج. ولم يعد بإمكانهم تجاهل التأثير المتزايد للعملات المشفرة. وبدلا من ذلك، يتعين عليهم أن يوازنوا بين تبني هذا الابتكار وتنفيذ الضمانات اللازمة لحماية المستهلكين والنظام المالي.
أحد المسارات المحتملة للحكومات هو تطوير العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs). تهدف هذه العملات الرقمية، التي تصدرها وتنظمها البنوك المركزية، إلى الجمع بين فوائد العملات الورقية التقليدية والتقدم التكنولوجي للعملات المشفرة. يمكن أن تقدم العملات الرقمية للبنوك المركزية بديلاً رقميًا مدعومًا من الحكومة يضمن الاستقرار والثقة مع الاستفادة من كفاءة وشفافية تقنية blockchain.
ومع ذلك، يجب التعامل مع إدخال العملات الرقمية للبنوك المركزية بحذر. يمكن أن تؤدي اللوائح الصارمة بشكل مفرط إلى خنق الابتكار ودفع نشاط العملات المشفرة إلى مناطق غير منظمة وربما أكثر خطورة في الاقتصاد. ولتجنب ذلك، يتعين على الحكومات أن تعمل على تعزيز البيئة التنظيمية التي تشجع الابتكار والمنافسة مع ضمان حماية قوية للمستهلك.
إن اتباع نهج متوازن في التنظيم يمكن أن يخلق نظامًا بيئيًا ماليًا مزدهرًا حيث تتعايش العملات التقليدية والرقمية. ومن خلال وضع قواعد واضحة وعادلة، تستطيع الحكومات توفير اليقين اللازم للشركات والمستثمرين للعمل بثقة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمثل هذه البيئة أن تحفز المزيد من الابتكار في مجال التكنولوجيا المالية، مما يدفع النمو الاقتصادي ويعزز الشمول المالي.
من الضروري أن ندرك أن صعود العملات المشفرة ليس مجرد ظاهرة تكنولوجية، بل هو ظاهرة اجتماعية واقتصادية. ينجذب الناس إلى العملات المشفرة ليس فقط بسبب العوائد المحتملة على الاستثمار، ولكن أيضًا بسبب المُثُل التي تمثلها: اللامركزية، والشفافية، والتحرر من الوسطاء الماليين التقليديين.
استعادة السيطرة
إن السيطرة التي كنا نتمتع بها ذات يوم على عملاتنا قد تراجعت بالفعل، ولكنها لم تفقد إلى الأبد. يوفر ظهور العملات المشفرة فرصة فريدة لإعادة التفكير وإعادة تشكيل أنظمتنا المالية. إن الطريق إلى الأمام يتطلب جهدا تعاونيا. يجب على الحكومات والمؤسسات المالية ومجتمع العملات المشفرة أن يعملوا معًا لبناء نظام مالي يعزز نقاط القوة في كل من العملات التقليدية والرقمية.
ومن خلال تبني الإبداع والحفاظ على الالتزام بحماية المستهلك، يمكننا استعادة السيطرة على عملاتنا وخلق مستقبل مالي أكثر استقرارا وشفافية وشمولا يخدم احتياجات جميع المواطنين في عصرنا الرقمي الجديد الشجاع.