ألفا

Alpha هي أداة مالية تشير إلى أداء الاستثمار بالنسبة لمؤشرها القياسي في السوق.

ما هو الفا؟

ألفا هي نسبة مخاطرة تحلل مدى جودة أداء الاستثمار مقارنة بمؤشر السوق. تشير ألفا الموجبة إلى أن الاستثمار يعمل بشكل أفضل من المعيار ، بينما تشير ألفا السلبية إلى أن أداء الصندوق ضعيف. إذا كانت ألفا تساوي صفرًا ، فسيتم استنتاج أنها تتماشى تمامًا مع المعيار. إنها واحدة من نسب المخاطر الخمسة التي تساعد المستثمرين على قياس مخاطر أي استثمار.
ألفا هو مؤشر على الأداء التاريخي. لا يتنبأ بالمستقبل. يعتمد على نمو ربحية السهم. S&P 500 هو مؤشر يتتبع أفضل 500 شركة في الولايات المتحدة ويمكن استخدامه كمعيار لحساب ألفا.

عندما يتعلق الأمر بالصناديق المشتركة ، يتم تحديد ألفا من خلال حساب العائد الزائد من المتوسط ​​المرجح للأسهم في الصندوق. إنها مجرد أداة أخرى تساعد المستثمرين على تقييم المخاطر / العوائد باستخدام بيانات من استثمارات مماثلة سابقة. على المدى الطويل ، تولد العديد من الصناديق عوائد أعلى بكثير من مؤشرات السوق. يتعين على المستثمرين التفكير في مقدار المخاطرة التي يرغبون في تحملها لتلقي المكافآت ، وإحدى طرق قياس المخاطر هي عبر ألفا.

كيف يعمل ألفا مع بيتا؟

على الرغم من أن ألفا تعطي معلومات قيمة بشكل مستقل ، للحصول على الصورة الكاملة ، يحتاج المستثمرون إلى أخذ النسخة التجريبية في الاعتبار أيضًا. يمكن أن يكون لصندوقين مختلفين عوائد متشابهة ولكن لهما مستويات ألفا مختلفة عن الإصدارات التجريبية المختلفة. يفضل معظم المستثمرين صندوقًا ذا مستوى ألفا مرتفع وبيتا منخفض لأنه يعني أن له عوائد تحمل السوق مع مخاطر منخفضة وتقلبات. ومع ذلك ، يقدر المستثمرون العدوانيون في بعض الأحيان الإصدار التجريبي الأعلى نظرًا لأن إستراتيجيتهم الاستثمارية تعتمد على التقلبات.
غالبًا ما يتجنب معظم المستثمرين المحافظين الأموال التي تحتوي على نسبة عالية من ألفا وبيتا عالية. على سبيل المثال ، إذا كانوا على وشك التقاعد ويعرفون أنهم بحاجة إلى الوصول إلى أموالهم ، فلن يرغبون في الذهاب إلى حيث يوجد تقلبات عالية.

ما هي المقاييس المستخدمة لحساب العوائد؟

يشكل ألفا وبيتا جانبًا تسعيرًا يسمى نموذج تسعير الأصول الرأسمالية. إنها جزء من نظرية مالية تُعرف باسم نظرية المحفظة الحديثة (MPT). الهدف من MPT هو تحديد وتجميع مجموعة متنوعة من الاستثمارات لتتفوق أو تزيد من عوائد السوق مع تحمل الحد الأدنى من المخاطر.

بالنسبة لنهج المؤشر النشط ، لا يحتاج المستثمر فقط إلى حساب ألفا وبيتا ولكن أيضًا إيلاء أهمية لمؤشرات الارتباط والانحراف المعياري ومربع R. الارتباط هو تقدير لقوة واتجاه الصندوق. يقيس الانحراف المعياري تباين عوائد الصندوق بمرور الوقت بينما يحسب R-squared العلاقة بين الحركة في الاستثمار ومعيارها. هذه المؤشرات الخمسة جنبًا إلى جنب مع المقاييس المالية الأخرى التي تعطي تقديرًا تقريبيًا تعتبر ذات قيمة كبيرة للمستثمر.

قد يعجبك ايضاً

فيديو

لا يوجد محتوى

زوارونا يتصفحون الآن

مرحباً بعودتك!

ادخل الى حسابك بالأسفل

استعادة كلمة السر.

رجاءً ادخل اسم المستخدم او بريدك الإلكتروني لإستعادة كلمة السر الخاصة بك.