مغرفة واحدة للبدء: نجح عرض مبادلة للاستثمارات المالية بقيمة 3 مليارات دولار لشراء مجموعة فورتريس إنفستمنت، وهي مستثمر قوي في أسواق الائتمان ولها رهان كبير على البنية التحتية للسكك الحديدية في الولايات المتحدة، في تجاوز عقبة تنظيمية كبيرة بعد أن اتفق الطرفان على تنازلات مهمة.
ومحاولة تود بوهلي للبدء: قالت مصادر مطلعة إن بيت الاستثمار التابع للممول الأمريكي تود بوهلي يجري محادثات بلغت مرحلة متقدمة لشراء شركة الائتمان الأوروبية الخاصة هايفين كابيتال مانجمنت.
في نشرة اليوم:
-
تقرير DD من Milken
-
الأنجلو أمريكان السعر المناسب
-
أصبحت BBVA الإسبانية معادية
ميلكن 2024: أموال النفط، وDEI، وشتات دريكسيل
الحصول على مقطع صوتي يحظى بتغطية إعلامية جيدة في المؤتمر العالمي لمعهد ميلكن في بيفرلي هيلز يمكن أن يكون عرضًا مكلفًا.
يمكن للمؤتمر، الذي أصبح دعامة أساسية في جداول المديرين التنفيذيين عبر سلسلة الغذاء لرأس المال الخاص في وول ستريت، أن يتقاضى أكثر من 100 ألف دولار من الرعاة الذين يريدون من قادتهم على المسرح تقديم الحكمة في الأسواق المالية.
لكن الكثير من النشاط في بيفرلي هيلتون، التي كانت ذات يوم موطنًا لـ “كرة المفترس” الشهيرة لميلكن، أصبحت خارج المسرح، أو على الأقل بعيدًا عن أعين الجمهور.
بدأ مؤتمر هذا العام في وقت مبكر من الساعة السابعة من صباح يوم الاثنين بمحادثة خاصة بين المشاركين كارلايل مجموعة شريك مؤسس ديفيد روبنشتاين و فاتورة أكمان، مؤسس بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت. كان ملياردير صندوق التحوط موجودًا في كل مكان في الوعي العام هذا العام ويعمل على جمع عشرات المليارات لصندوق جديد، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز في فبراير.
أثار أكمان ضجة في لجنة ثانية للمدعوين فقط في وقت لاحق عندما ألقى خطابًا حول كيفية اختطاف التنوع والمساواة والشمول في الحرم الجامعي وسط احتجاجات على عدد القتلى من الفلسطينيين في غزة خلال حرب إسرائيل ضد حماس.
استوعب أكمان التبادلات المتوترة من أحد الأشخاص في الجمهور فيما كان نقاشًا حادًا. ريمون ماكغواير، رئيس لازاردواختتمت الجلسة بشكل منظم ببراعة سياسية، بحسب ما قاله أحد الحضور.
لقد تم ترشيح الانتقادات السياسية دائمًا من خلال Milken من المتحدثين مثل باري فايس و كين غريفينلكن المؤتمر مخصص في الغالب للأموال الكبيرة – مع فواصل خيرية وثقافية.
ولتحقيق هذه الغاية، كان المكان الذي يجب أن تكون فيه في ميلكن هو سطح المبنى شبه جزيرة الفندق بين الساعة 5 مساءً و7 مساءً مساء الثلاثاء، في حفل خاص بجوار حمام السباحة يستضيفه مجلس أبوظبي للاستثمار، الذراع الاستثماري لحكومة أبوظبي.
وقد تواجد نخبة من مليارديرات الأسهم الخاصة والائتمان الخاص في الموقع لسحر ما أصبح مجمعًا حيويًا لرأس المال.
صناديق الشرق الأوسط حاضرة مثل ADIC، مبادلة, هلالي عاصمة وأصبحت دول أخرى مركز قوة في المؤتمر حيث تستغل الدول الغنية بالنفط وول ستريت لتنويع اقتصاداتها. وقد أدت الأموال النقدية المتدفقة من خزائنها إلى إبقاء النظام البيئي لرأس المال الخاص في حالة حركة وسط عامين من النشاط الراكد بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
المؤتمر هو أيضا الوقت الذي يكون فيه الشتات مايكل ميلكنبنك الاستثمار الفاشل دريكسيل بورنهام ولامبرت ولنجتمع مرة أخرى ونشيد بـ “ملك السندات غير المرغوب فيها”، الذي أدى تعميم التمويل بالاستدانة إلى خلق جيل كامل من أصحاب المليارات المالية.
شوهد بين الحضور هذا العام مصرفيون سابقون في شركة دريكسيل ليون أسود, مارك روان و ريتشارد معالج. وكذلك كان عميل دريكسيل الأكثر شهرة روبرت مردوخ، الذي بنى إمبراطورية إعلامية يمينية باستخدام تمويله جزئيًا.
المال والنقاش ليسا سوى جزء من ميلكن. هناك أيضًا العديد من الحفلات الرائعة. تسليط الضوء على هذا العام الذي استضافته ليونارد جرين شريك اداري جوناثان سوكولوف المميز السابق مانشستر متحد نجم النجوم ديفيد بيكهام و جيمي سالتر، مؤسس شركة الأسهم الخاصة أصلي العلامات التجارية.
ما مدى سمية “الحبة السامة” التي تنتجها شركة أنجلو أمريكان؟
والآن بعد أن انقشع بعض الغبار بي اتش بيالعرض غير المرغوب فيه لشركة التعدين الأنجلو أمريكان، بدأ المساهمون في إلقاء نظرة جادة على الاقتراح. وقد يكونون منفتحين على التوصل إلى صفقة – بالسعر المناسب.
في حين أثار المسؤولون في جنوب أفريقيا المخاوف بي اتش بيقد يكون عرض 30 مليار جنيه استرليني لشركة التعدين سيئًا بالنسبة للاقتصاد الأكثر تصنيعًا في القارة، ويبدو أن بعض المساهمين الأكثر أهمية في الشركة في البلاد أكثر تقبلاً.
لكن، بطبيعة الحال، لن يتدحرجوا بسهولة. المستثمرون، الذين يمتلكون مجتمعين أكثر من 15 في المائة من الشركة، أخبروا صحيفة “فاينانشيال تايمز” أن شركة BHP ستحتاج إلى تحسين العرض – لكنهم لا يعارضون بشكل قاطع عملية الاستحواذ من قبل المجموعة الأسترالية.
داود هيل، مدير الصندوق في واحد وتسعونوقالت شركة “إنجلو”، التي تمتلك 2.1 في المائة من شركة “أنجلو”، إنه من الممكن التوصل إلى اتفاق على طول الخطوط المقترحة، لكن السعر يجب أن يكون أعلى “بشكل كبير”.
ولطالما اعتبر المستثمرون جنوب أفريقيا بمثابة “حبة سم” إلى حد ما لشركة التعدين. أكبر مستثمر في الشركة هو كيان الدولة المؤسسة العامة للاستثمار. ومع وجود أكثر من قرن من التاريخ في البلاد، فمن المعروف أن مسقط رأس أنجلو من غير المرجح أن يرحب بأي عملية استحواذ غير مرغوب فيها.
وكان بعض المسؤولين الحكوميين منتقدين صريحين. وزير التعدين جويدي مانتاشي وقال إنه شخصياً كان “سلبياً” بشأن الصفقة التي من شأنها أن تفصل شركتين تابعتين في جنوب إفريقيا.
بالنسبة لشركة BHP، فإن الساعة تدق. وأمامها حتى 22 مايو لاتخاذ خطوتها التالية. كتب ليكس أن شركة Anglo نجحت في صد عروض الاستحواذ من قبل، ولكن إذا أرادت البقاء على قيد الحياة في هذه الجولة الأخيرة، فإنها تحتاج إلى خطة لخلق قيمة من شركة التعدين المتعثرة.
في هذه الأثناء، كل الأنظار ستكون على ميامي، حيث بنك امريكي تستضيف مؤتمراً عالمياً للمعادن والتعدين والصلب الأسبوع المقبل. مع كل مصرفي ومستشار تعدين تقريبًا في 1 فندق وفي ساوث بيتش، قد يكون هذا هو الوقت المناسب لشركة BHP للتخلص من رقم آخر.
أصبح البنك الإسباني عدائيًا
ليس كل يوم ترى صفقة مصرفية معادية.
لكن اسبانيا ببفا لقد ذهبت إلى هناك في سعيها للحصول على استحواذ بقيمة 12 مليار يورو على منافس محلي بانكو ساباديل، مما أدى إلى إثارة الكثير من الريش في هذه العملية.
الدعم: في وقت سابق من هذا الشهر، كشفت شركة BBVA – التي تبلغ قيمتها السوقية حوالي 60 مليار يورو – عن عرض مفاجئ لشراء منافستها المحلية Sabadell (التي تمتلك شركة المملكة المتحدة). مكتب تقييس الاتصالات) بعلاوة 30 في المائة.
وقد تم رفض هذا العرض بشدة من قبل مجلس إدارة ساباديل بعد أيام، حيث جادل بأن الصفقة المقترحة “تقلل بشكل كبير من قيمة” آفاقها المستقبلية.
ومع ذلك، فهذه هي المحاولة الثانية لشركة BBVA للاستحواذ على Sabadell في أقل من أربع سنوات، وهم لن يتراجعوا عن ذلك.
وفي يوم الخميس، أطلقت BBVA عرض المناقصة الخاص بها وأخذت عرضها الخاص بجميع الأسهم مباشرةً إلى المساهمين في Sabadell.
ويلتزم البنك بالشروط التي سبق أن رفضها مجلس إدارة ساباديل، وأصر على أنه “ليس هناك مجال” لتلطيف اقتراحه في رسالة بريد إلكتروني خاصة أطلقها ساباديل بعد ذلك في خطوة غير عادية.
يمثل قرار الاستئناف المباشر للمساهمين تصعيدًا في المواجهة الصعبة بالفعل بين البنوك.
ومن شأن الصفقة أن تجمع بين ثالث ورابع أكبر البنوك في السوق الإسبانية، مما يخلق بنكًا يتمتع بأكبر ميزانية عمومية محلية.
بالنسبة لشركة BBVA، فإن منطق الصفقة سيكون زيادة تعرضها في إسبانيا. وفي حين أن معظم أصولها موجودة في البلاد، إلا أن ما يقرب من نصف دخلها في العام الماضي جاء من المكسيك – حيث تعمل بانكومر، أكبر مقرض في البلاد.
ومع ذلك، إلى جانب معارضة ساباديل، أعربت الحكومة الإسبانية عن استيائها من قرار اتخاذ موقف عدائي.
وقال مسؤول حكومي “ترفض الحكومة قرار BBVA بإطلاق عرض استحواذ عدائي على ساباديل، سواء من حيث الشكل أو الجوهر”، محذراً من “الآثار الضارة المحتملة على النظام المالي الإسباني”.
بينما تستمر التحديات في التزايد، كرسي BBVA كارلوس توريس يقول إن إحدى سماته هي قدرته على التزام الهدوء. وقال لبارني جوبسون من صحيفة فاينانشيال تايمز في مقابلة: “لا ينبغي أن يكون هناك أي ندم لأننا حاولنا ذلك حتى لو فشل”.
التحركات الوظيفية
-
تشارلز مارتن انضم إلى شركة محاماة فرنسية داروا فيلي مايوه بروشييه كمستشار كبير مقيم في لندن. عمل مارتن سابقًا كشريك رئيسي في شركة محاماة ماكفارلانيسحيث عمل لمدة 40 عاما. وهو أيضًا أحد كبار المستشارين في روتشيلد وشركاه.
-
جي بي مورغان قامت بسلسلة من التعيينات في مجموعة البنية التحتية والمستثمرين الاستراتيجيين. تيم تشاو سيقود الرعاة الماليين في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، و سيد بونشي و إيشيك جوفين توكتاميس يرأسون رعاة أوروبا، في حين فاريا فينشتاين و آدم شوارزشيلد الرئيس المشارك لرعاة أمريكا الشمالية. ميلينا جرايد و كوري وينيغ هم الرؤساء المشاركون لمجموعة التغطية العائلية. فرانك بوليو هو نائب الرئيس.
-
لازارد لقد استأجرت ميشيل كولوتشي كنائب رئيس للخدمات المصرفية الاستثمارية والعضو المنتدب للرعاية الصحية. لقد عمل مؤخرًا لصالح مورجان ستانلي.
-
باين كابيتال لقد استأجرت أنجيلو روفينو كرئيس للمواقف الخاصة في أمريكا الشمالية والمواقف الخاصة للشركات في أوروبا. كان يعمل مؤخرًا في بروكفيلد لإدارة الأصول بصفته الرئيس العالمي والرئيس التنفيذي للاستثمار في أعمال الاستثمارات الخاصة بالشركة.
يقرأ الذكية
محقق بينانس أطلقت أكبر بورصة عملات رقمية في العالم تحقيقًا داخليًا عندما اتُهمت بتفضيل الأرباح على حماية العملاء. ولم يدم الأمر طويلا، حسبما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال.
متى يجب الإقلاع عن التدخين كتبت صحيفة نيويورك تايمز أن الرؤساء التنفيذيين غالبا ما يجدون صعوبة في التقاعد. ماذا يفعل ذلك للشركة – والاقتصاد؟
“خاسر المال” حصلت مراكز البيانات على مئات الملايين من الإعفاءات الضريبية. وسط طفرة الذكاء الاصطناعي، بدأ المشرعون الأمريكيون في التساؤل عما إذا كانوا قد توصلوا إلى صفقة سيئة، حسبما ذكرت بلومبرج.
جولة الأخبار
T-Mobile و Verizon تجريان محادثات لتقسيم الهواتف الخلوية الأمريكية (WSJ)
ناشط يفوز بثلاثة مقاعد في مجلس إدارة شركة نورفولك الجنوبية للسكك الحديدية الأمريكية لكنه فشل في إقالة الرئيس التنفيذي (FT)
بلاكستون في المركز الأول في عملية استحواذ بقيمة 1.6 مليار دولار على شركة Hipgnosis (FT)
رئيس البنك المركزي السويدي: أوروبا يجب أن تسد فجوة الإنتاجية مع الولايات المتحدة لرفع النمو
نيبون ستيل تتوقع “مناقشات أكثر هدوءًا” مع النقابات بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية (FT)