افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
الكاتب هو مؤلف كتاب “حرب الرقائق”
ومع المنح الأخيرة التي بلغت قيمتها عدة مليارات من الدولارات لشركة إنتل، وTSMC، وسامسونج، وميكرون، أنفقت حكومة الولايات المتحدة الآن أكثر من نصف حوافز قانون الرقائق البالغة 39 مليار دولار. ومن خلال القيام بذلك، أدى ذلك إلى حدوث طفرة استثمارية غير متوقعة. أعلنت شركات الرقائق وشركاء سلسلة التوريد عن استثمارات يبلغ مجموعها 327 مليار دولار على مدى السنوات العشر المقبلة، وفقا لحسابات جمعية صناعة أشباه الموصلات. وتُظهر الإحصائيات الأمريكية زيادة مذهلة بمقدار 15 ضعفًا في بناء مرافق تصنيع أجهزة الكمبيوتر والإلكترونيات. وقد ركزت المناقشة حول قانون الرقائق على التأخير وصعوبات التصنيع، ولكن الحجم الهائل من الاستثمار يحكي قصة مختلفة.
أظهر النقص في حقبة الوباء كيف يمكن للعجز البسيط في الرقائق الأساسية ذات التقنية الأقل أن يتسبب في أضرار اقتصادية بمئات المليارات من الدولارات. ويهدف قانون الرقائق الذي صدر بعد ذلك إلى تشجيع بناء منشآت جديدة لتصنيع الرقائق (fabs) في الولايات المتحدة. وهذا من شأنه أن يقلل الاعتماد على عدد صغير من الموردين في شرق آسيا – فاليوم يتم تصنيع جميع المعالجات المتطورة تقريبًا في تايوان.
وتعمل الطفرة الاستثمارية التي أحدثها ذلك على الحد من نقاط الضعف هذه. وتقوم الآن شركات سامسونج، وTSMC، وإنتل – الشركات الرائدة في صناعة الرقائق على مستوى العالم – ببناء مصانع جديدة كبرى في الولايات المتحدة. ستقوم إنتل بتصنيع رقائقها الأكثر تقدماً هناك، في حين ستقدم شركة TSMC عملية 2 نانومتر المتطورة في أريزونا بعد حوالي عامين من طرحها عبر الإنترنت في تايوان. وتشير وزيرة التجارة جينا ريموندو إلى أنه بحلول عام 2030، من المحتمل أن تنتج الولايات المتحدة نحو 20 في المائة من الرقائق الأكثر تقدما في العالم، ارتفاعا من الصفر اليوم.
ولا يزال هذا لا يعني الاكتفاء الذاتي الكامل، لأن الولايات المتحدة تستهلك أكثر من ربع رقائق العالم. قد يتعطل إنتاج الهواتف الذكية والأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية في حالة حدوث أزمة في شرق آسيا، وهو خوف يلوح في الأفق باستمرار. لكن هذا الإنتاج سيكون كافياً تقريباً لتلبية احتياجات البنية التحتية الحيوية مثل مراكز البيانات والاتصالات. بطبيعة الحال، لا يمكن استبدال الرقائق بشكل كامل، وليس كل مصنع قادراً على إنتاج كل نوع بسهولة، ولكن الولايات المتحدة سوف يكون لديها مجال أوسع لإدارة الصدمات.
وكما أظهر النقص في عصر الوباء، فإن الرقائق المتقدمة ليست فقط ذات أهمية اقتصادية. يحتاج مصنعو السيارات أو الصواريخ أو الأجهزة الطبية إلى كميات كبيرة من الرقائق الأساسية أيضًا. وهنا أيضاً يوفر قانون الرقائق إمدادات جديدة كبيرة. أعلنت شركة فورد وجنرال موتورز عن صفقات توريد كبيرة طويلة الأجل مع شركة تصنيع الرقائق الأمريكية GlobalFoundries، التي تعمل على توسيع الإنتاج بمبلغ 1.5 مليار دولار من أموال قانون الرقائق. كما حصلت شركة Microchip، وهي شركة تصنيع رقائق التحكم الدقيقة المستخدمة على نطاق واسع في ولاية أريزونا، على منحة للتوسع. تقوم شركة تكساس إنسترومنتس ببناء سلسلة من مصانع الرقائق التأسيسية الجديدة في جميع أنحاء تكساس ويوتا، بتحفيز من الإعفاءات الضريبية الاستثمارية السخية. القليل من هذه الاستثمارات، إن وجدت، كان من الممكن أن تحدث لولا قانون الرقائق.
ويساعد الإنتاج في الدول الحليفة أيضًا. تستثمر اليابان وأوروبا في سعة الرقائق الأساسية. وأعلنت شركة Microchip and Analog Devices، وهي شركة تصنيع شرائح أمريكية أخرى، عن خطط لنقل بعض الإنتاج من TSMC في تايوان إلى مصنع الشركة الجديد في اليابان، مما يوفر مرونة متزايدة ضد المخاطر الصينية.
يشعر المنتقدون بالقلق من أن كل هذه الحوافز تؤدي إلى سباق دعم – لكن هذا بدأ قبل قانون الرقائق بوقت طويل. وجدت دراسة أجرتها منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية عام 2019 أنه بين عامي 2014 و2018، تلقت شركتان أمريكيتان على الأقل أموالاً من حكومة أجنبية أكثر مما تلقته من الولايات المتحدة. وهذا جزئيًا هو السبب وراء انتقال صناعة الرقائق إلى المواقع ذات الدعم المرتفع. والآن بدأ قانون الرقائق والحوافز المماثلة في اليابان وأوروبا في جذب الاستثمار مرة أخرى.
هل سيتم بناء كل هذه النباتات الموعودة؟ كثير منهم بالفعل. إن حجم البناء الرائع في الولايات المتحدة يؤدي الآن إلى استنزاف قدرة المقاولين على العثور على العمال ذوي المهارات المتخصصة. وتخطط TSMC لإنتاج كميات كبيرة من الرقائق في أول مصنع لها في أريزونا في أوائل العام المقبل. إذا تراجعت سوق الرقائق، فقد يتم تأجيل بعض المصانع، لكن صرف المنح مرتبط بالتقدم في جلب الشركات المصنعة عبر الإنترنت.
لا يزال هناك خطر من قيام دافعي الضرائب بشراء الطاقة الفائضة إذا لم تتمكن هذه المرافق الجديدة من العثور على عملاء. ومع ذلك، فإن العديد من المديرين التنفيذيين في مجال التكنولوجيا، مثل Sam Altman من OpenAI، يشعرون بالقلق بشأن نقص شرائح الذكاء الاصطناعي أكثر من قلقهم من التخمة. تشير TSMC إلى أن مصنعها في أريزونا سيعمل مع Apple وNvidia وQualcomm وAMD – أربعة من أكبر عملائها. أعلنت شركة إنتل مؤخرًا عن صفقة لتصنيع معالجات الذكاء الاصطناعي لصالح شركة مايكروسوفت.
وسوف يناقش مستثمرو الأسهم ما إذا كانت هذه الاستثمارات الجديدة قادرة على تحقيق عائد مالي مناسب. يعتقد صناع السياسات الذين ينظرون إلى قانون الرقائق باعتباره بوليصة تأمين ضد الصدمات الجيوسياسية أنه بدأ يؤتي ثماره بالفعل.