بالإضافة إلى الأموال الأولية المرتفعة، أحاط تشو هاوكانغ أيضًا علمًا بتوفر الاشتراكات العينية وعمليات الاسترداد بالإضافة إلى الوضوح التنظيمي في هونغ كونغ الذي سمح بتكوين صندوق استثمار متداول للإيثر قبل توفره في الولايات المتحدة. كما شارك في الإحاطة الإعلامية كان واين هوانغ، رئيس ETF والحفظ في بورصة العملات المشفرة OSL.
المصدر: فورسايت نيوزما رأي شركة إدارة الأصول الصينية (هونج كونج) بشأن حجم تدفقات رأس المال في اليوم الأول لإدراج صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في هونج كونج غدًا؟تشو هاوكانغ: أنا واثق جدًا من أن حجم الإدراج الأولي لصندوق الاستثمار المتداول للأصول الافتراضية في هونغ كونغ (أكثر من 125 مليون دولار أمريكي) يمكن أن يتجاوز حجم الإصدار في اليوم الأول للولايات المتحدة. بلغ حجم الإصدار لعشرة مصدرين لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة في اليوم الأول من 10 يناير من هذا العام 125 مليون دولار. إن Huaxia واثقة من أنها ستصبح أكبر مصدر لصناديق الاستثمار المتداولة بين المصدرين الثلاثة. وسيتم الكشف عن التفاصيل للجميع في الساعة 9:30 صباح الغد.واين هوانغ: سيكون هناك إعلان من بورصة هونج كونج في الساعة 9:30 صباح الغد، لكن OSL أكملت بالفعل يومها الأول لجمع الأموال في OSL اليوم من خلال صندوقين (بما في ذلك Huaxia وصندوق آخر يتعاون معنا). انطلاقًا من الأرقام، فإن المعاملات أكبر بكثير من تدفق رأس المال إلى صندوق Bitcoin الأمريكي المتداول في البورصة في اليوم الأول من التداول.ما هو الفرق بين Spot China Bitcoin ETF وSpot China Ethereum ETF وصناديق الاستثمار المتداولة الأخرى؟تشو هاوكانغ: الفرق الأول هو أنه بالمقارنة مع صندوق Bitcoin المتداول في الولايات المتحدة، لدينا اشتراكات واستردادات فورية ومادية، وهو ما لا يتوفر في صندوق Bitcoin ETF في الولايات المتحدة.
بالإضافة إلى ذلك، هناك اختلافان بين منتجات ChinaAMC والمنتجين الآخرين: صندوق الاستثمار المتداول في هونغ كونغ التابع لشركة ChinaAMC هو صندوق الاستثمار المتداول الوحيد الذي يحتوي على عدادات لدولار هونج كونج والدولار الأمريكي والرنمينبي. والثاني هو أنه بالإضافة إلى الأسهم المدرجة، لدينا أسهم غير مدرجة. وهاتين النقطتين غير متوفرتين في الشركتين الأخريين.
بالإضافة إلى هونج كونج، في أي مكان آخر شارك المستثمرون في صندوق الاستثمار المتداول للأصول الافتراضية في هونج كونج؟تشو هاوكانغ: بفضل طريقة الاشتراك المادي، أولاً وقبل كل شيء، يقوم المستثمرون بتضمين مناجم بيتكوين وما إلى ذلك. ويمكنهم استخدام ممتلكاتهم من بيتكوين لشراء صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية مباشرة في هونغ كونغ. ثانيًا، في البلدان والمناطق التي لم تصدر بعد صناديق استثمار متداولة خارج هونج كونج، مثل سنغافورة والشرق الأوسط، تواصلنا أيضًا مع عدد كبير من المستثمرين المهتمين للغاية. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن سوق Bitcoin ETF الفوري الحالي في الولايات المتحدة كبير جدًا، مقارنة بالولايات المتحدة، فإن هونغ كونغ تستخدم الاشتراكات النقدية والمادية وهي مفتوحة للتداول خلال ساعات التداول الآسيوية، والتي ستظل تجتذب العديد من المستثمرين الأمريكيين. أخيرًا، أبدت العديد من المكاتب العائلية في آسيا وخارجها أيضًا اهتمامًا كبيرًا بصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية.هل توجد حاليًا شركة أوراق مالية واحدة فقط، وهي شركة Victory Securities، مؤهلة لإجراء المعاملات ذات الصلة في الاكتتابات المادية؟واين هوانغ: لا تستطيع شركة Victory Securities فقط القيام بالاكتتاب المادي، ولكن أيضًا شركة Huaying Securities بدعم من OSL. حاليًا، هناك ثلاث شركات للأوراق المالية يمكنها القيام بالاكتتاب الفعلي، وسيكون هناك المزيد من المتابعة لاحقًا. لذلك، بعد إدراج صناديق الاستثمار المتداولة غدًا، سيتابع العديد من الوسطاء، ومن الممكن أن يشارك المزيد من الوسطاء في النظام البيئي بأكمله لصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في شهر مايو.ما هي العمليات المحددة للشراء المادي؟واين هوانغ: يعد الاشتراك المادي مبادرة رائدة لصناديق الاستثمار المتداولة في هونج كونج والتي تختلف عن صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. أولاً، تحتاج شركة الوساطة إلى ترقية ترخيصها رقم 1 حتى تتمكن من التعامل مع معاملات الأصول الافتراضية. يمكن للمستثمرين تحويل عملاتهم المعدنية إلى OSL من خلال شركة الوساطة هذه، ثم في النهاية تحويل أسهمهم مرة أخرى إلى OSL. قم بتحويله إلى حساب الحفظ الخاص بالصندوق وأكمل عملية الاشتراك الفعلي بالكامل.ما هي عملية مكافحة غسيل الأموال التي تقوم بها OSL في الاشتراك الفعلي؟ هل من المقبول أن يكون الطرف المقابل هو محفظة البورصة الأخرى؟واين هوانغ: أولاً، يجب على المستثمرين الاتصال بـ OSL من خلال شركة وساطة لفتح حساب. سنقوم بإجراء التحقق من القائمة البيضاء على المحفظة التي على وشك تحويل الأموال لإثبات أن هذه المحفظة مملوكة للمستثمر ويسيطر عليها. ثانيا، سوف نتحقق من الاستثمار. يجب فحص المحفظة الخاصة للمستخدم لمعرفة ما إذا كانت هناك أي معاملات مشبوهة في عشرات المعاملات السابقة للمحفظة على السلسلة. فقط المحافظ التي اجتازت التحقق من القائمة البيضاء يمكنها السماح له بتحويل الأموال.
هل يمكن للمحفظة أن تكون محفظة لبورصة أخرى؟ من الناحية النظرية، يمكن القيام بذلك. إذا كانت قواعد مكافحة غسيل الأموال الخاصة بالبورصة الأخرى متوافقة مع قواعد OSL، فيمكننا قبول تحويل العملات المعدنية للطرف الآخر، ولكننا نحتاج إلى البورصة الأخرى لتوفير معلومات معينة عن العميل.
هل يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في هونغ كونغ أن تكون مفتوحة أمام مستثمري البر الرئيسي؟ أم أنه سيكون هناك إمكانية لفتحه أمام مستثمري البر الرئيسي في المستقبل؟تشو هاوكانغ: في الوقت الحالي، لا يُسمح للمستثمرين في البر الرئيسي الصيني بالاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في هونغ كونغ. يمكن للمستثمرين المؤهلين والمستثمرين المؤسسيين ومستثمري التجزئة والمستثمرين الدوليين في هونغ كونغ الذين يستوفون اللوائح الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. للحصول على التفاصيل، يمكنك استشارة الوسطاء وقنوات البيع، ومواصلة الاهتمام بما إذا كانت هناك تعديلات تنظيمية مقابلة أو إدخال إطار تنظيمي محدد في المستقبل.تعد مؤسسة ETF الفورية في هونج كونج هي الأولى من نوعها في العالم، ولكن إذا قررت الولايات المتحدة أخيرًا أن “Ethereum” عبارة عن ورقة مالية، فهل سيؤثر ذلك على ETF في هونج كونج؟واين هوانغ: ربما لا، لأن تحديد الولايات المتحدة للإيثريوم كأوراق مالية لا يؤثر على عملية صنع القرار المستقلة في لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ. لدى هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ مجموعة من الإجراءات الخاصة بها لتحديد ما إذا كانت أصول افتراضية معينة تمثل ضمانًا وما إذا كان يمكن فتحها لتجار التجزئة. ولن يتأثر بالآراء المختلفة بين الإدارات المختلفة في الولايات المتحدة، أو في نهاية المطاف بتعريفها الأحادي الجانب. إلى هونغ كونغ.
أريد أيضًا التأكيد على السبب الذي يجعل هونج كونج هي الأولى في العالم التي تطلق صندوق استثمار متداول Ethereum Spot، بدلاً من الولايات المتحدة؟ تنظيم العملة المشفرة في الولايات المتحدة لديه أقسام متعددة تتحدث علنًا في نفس الوقت، أو تحاول تنظيمها. لقد تم تحديد الجهة التي يجب أن تشرف على العملات المشفرة في هونغ كونغ منذ فترة طويلة، وهي لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية. قدمت هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية بعض الأطر التنظيمية الواضحة للغاية. كان لدى هونج كونج بالفعل تعريف واضح للإيثريوم. إن إيثريوم ليس ورقة مالية، ولكنه أول أصل افتراضي غير أوراق مالية يتم تضمينه في إشراف هونج كونج مع بيتكوين، وهو أحد الهدفين اللذين يمكن توفيرهما لمستثمري التجزئة.
هل ستطلق هونج كونج صناديق استثمار متداولة للأصول الافتراضية الأخرى؟واين هوانغ: فقط Bitcoin و Ethereum في الوقت الحالي. لقد ناقشنا مرارًا وتكرارًا مع لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية عملية كيفية إدراج العملات المعدنية في معاملات الامتثال في هونغ كونغ. اسمحوا لي أن أشارك لفترة وجيزة. أولاً، نحتاج إلى مصدر الأصل الافتراضي أو أنفسنا لإيجاد رأي قانوني يوضح ما إذا كانت العملة ضمانة أم غير أمنية. وتحويل الرأي القانوني والعناية الواجبة التي نبذلها بشأن العملة إلى تقرير بحثي مفصل وتقديمه إلى هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية. وبعد الموافقة النهائية من قبل هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية، سيتم فتحه لأول مرة للمستثمرين المحترفين. عند الوصول إلى مستوى معين من السيولة، سيتم تضمينه. وبعد فترة من الوقت ضمن نطاق المؤشر، يمكننا التقدم بطلب إلى هيئة تنظيم الأوراق المالية لترقية العملة التي سيتم تداولها من قبل المستثمرين الأفراد.
ولكن حتى الآن، بعد 4 سنوات من التشغيل، لا يزال لدى OSL أصلان فقط، Bitcoin وEthereum، مفتوحان للمستثمرين الأفراد للتداول. وهذا يعني أنه في الوقت الحالي، فإن هاتين العملتين فقط تستوفيان شروط إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة. لكننا كنا نناقش وندرس مع لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية.
هل ستفكر في إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة مثل الرافعة المالية العكسية للأصول الافتراضية؟تشو هاوكانغ: إن مؤسسة التدريب الأوروبية نفسها مليئة بالسمات المالية، والتي تنطوي على ابتكار العديد من المنتجات المالية. وقد رأينا أيضاً بعض البنوك الاستثمارية الدولية تقوم ببعض الابتكارات المالية وتطور مشتقات مماثلة على المنتجات الأمريكية الحالية. كما أننا نولي اهتمامًا وثيقًا ونتواصل مع عدد كبير من البنوك الاستثمارية وشركات الأوراق المالية. ولإعطاء مثال بسيط، تسمح بورصة هونج كونج أيضًا لصناديق الاستثمار المتداولة بالبيع على المكشوف وحتى التداول بالهامش. نحن نتواصل أيضًا مع شركائنا لتحقيق المزيد من الدخل والمزيد من الابتكار في المنتجات المالية لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة لدينا. .كيف تعتقد أن صندوق الاستثمار المتداول للعملات المشفرة التالي سيؤثر على سعر العملة المشفرة؟تشو هاوكانغ: استنادًا إلى تحليل العوامل المختلفة، نعتقد أن صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة ستكون مفيدة لأسعار العملات المشفرة. أولاً، يقوم سوق العملات المشفرة المتداولة في البورصة في هونغ كونغ بضخ المزيد من السيولة إلى سوق العملات المشفرة. ثانيا، تسريع امتثال الصناعة. ثالثا، تم توسيع قنوات التمويل. رابعا، يمكن للمستثمرين الحصول على فرص المراجحة بين أسعار صناديق الاستثمار المتداولة والأسعار الفورية، مما يسمح لمزيد من صناع السوق ومستثمري المراجحة بالمشاركة بنشاط. خامسًا، مع مرور صندوق العملات المشفرة المتداول في البورصة (ETF)، ستؤثر عوامل التداول في الأسواق التقليدية أيضًا بشكل مباشر على سوق العملات المشفرة. النقطة السادسة، نعتقد أن الإطار التنظيمي لهونج كونج واضح نسبيًا، وأن إصدار منتجات Bitcoin و Ethereum ETF يوفر راحة كبيرة. النقطة السابعة، نعتقد أن هونغ كونغ، باعتبارها مركزًا ماليًا دوليًا، ستجذب المزيد من المستثمرين الصينيين للتجارة خلال الفترات الزمنية الآسيوية، وتحسن سيولة السوق، وتقدم أداءً أفضل من المنتجات المماثلة في أوروبا أو كندا.أسعار شركة Huaxia أعلى من أسعار الشركتين الأخريين في هونج كونج. هل أنت قلق من قلة القدرة التنافسية؟تشو هاوكانغ: أعتقد أن الجميع مهتمون أكثر بمسألة الرسوم. بادئ ذي بدء، يتبع هيكل الرسوم في شركة China Asset Management Hong Kong بشكل كامل معايير صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية والمعقدة المدرجة في هونغ كونغ. يمكنك الرجوع إلى العملات المشفرة المدرجة سابقًا وصناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية المختلفة. رسوم. رسومنا أقل من الرسوم المماثلة. ثانيًا، توفر منتجاتنا مرونة عالية جدًا في خيارات التداول، ولا تدعم الأسهم المدرجة وغير المدرجة فحسب، بل تدعم أيضًا ثلاثة أنواع من المعاملات خارج البورصة بالدولار الأمريكي ودولار هونج كونج والرنمينبي. هذه هي ميزتنا الفريدة. ثالثًا، يحدد مدى تعقيد منتجاتنا وابتكارها أهمية إدارة المخاطر لدينا والاستقرار التشغيلي.