في الأول من مايو، كانت التدفقات الواردة من صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) الموجودة في الولايات المتحدة سلبية بشكل مدهش. أشارت الأرقام المستمدة من Farside Investors إلى أن iShares Bitcoin Trust عانت من أول يوم رأسمالي لها على الإطلاق، حيث بلغ 36.9 مليون دولار. لتلخيص ذلك، قامت صناديق البيتكوين المتداولة التسعة الأخرى بسحب مبلغ قدره 526.8 مليون دولار. ومع ذلك، كانت Hashdex Bitcoin ETF استثناءً، حيث لم تشهد أي تدفقات واردة في ذلك اليوم.
كان حجم التدفق الخارجي ليوم واحد من صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund هو الأكبر الذي تم الإبلاغ عنه حتى الآن، حيث بلغ 191.1 مليون دولار. بعد ذلك، سجل Grayscale Bitcoin Trust تدفقًا خارجيًا قدره 167.4 مليون دولار. يمثل هذا أكبر يوم استرداد لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية، والتي كانت موجودة منذ إنشائها في يناير.
تعاني صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين من التدفقات الخارجية المفاجئة
على عكس ProShares Bitcoin ETF، شهدت ARK 21Shares Bitcoin ETF وFranklin Bitcoin ETF أيضًا تدفقات خارجية كبيرة، مما أدى إلى تدفقات خارجية صافية قدرها 98.1 مليون دولار و13.4 مليون دولار لكل منهما. وفي هذا الصدد، أصدر أندرو ويل، عضو فريق محللي مؤسسة بلومبرج لصناديق الاستثمار المتداولة، رأيه حول هذا الموضوع. وذكر أن صناديق الاستثمار المتداولة كانت تعمل كالمعتاد وأن سيفارت قد سلط الضوء على مراحل التدفق الداخلي والخارجي التي تحدث غالبًا في دورة حياة صناديق الاستثمار المتداولة.
وبالمقارنة، أظهر Nate Geraci، رئيس متجر ETF، اتجاهات أخرى مميزة في سوق ETF. ومع ذلك، شهدت كل من صناديق Bitcoin ETF المادية والمدعومة بالعقود الآجلة تدفقات خارجية صافية، مع سحب أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للذهب مثل iShares Gold ETF وSPDR Gold ETF مليار دولار لكل منها هذا العام فقط. ومع ذلك، ارتفعت أسعار الذهب منذ بداية العام بنسبة كبيرة بلغت 16%.
لذا، لدى iShares Bitcoin ETF أول يوم من التدفقات الخارجة (37 مليون دولار)…
لقد حصلت على 15 دولارًا + مليارًا منذ بداية العام.
من أجل المنظور، لدى iShares Gold ETF تدفقات خارجية بقيمة 1 مليار دولار هذا العام.
لدى SPDR Gold ETF تدفقات خارجية بقيمة 3 مليارات دولار.
والذهب يرتفع 16% منذ بداية العام
هذا ما تفعله صناديق الاستثمار المتداولة. التدفقات الداخلة لا ترتفع في خط مستقيم.
– نيت جيراسي (@NateGeraci) 2 مايو 2024
يختلف الاستقرار بين صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والذهب
في الأسبوع الماضي، انهارت أسعار صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بنسبة 10.7٪، مما أدى بشكل مباشر إلى انخفاض إجمالي في سعر البيتكوين. يختلف تقلب عملة البيتكوين عن الاستقرار الذي يظهره الذهب والأصول المالية الأخرى، والتي لها إطار عمل قائم على القواعد. قد تحدد هذه الديناميكيات عملية صنع القرار للمستثمرين في العملات المشفرة أو صناديق الاستثمار المتداولة للأصول العادية.
يقوم المحللون بمراقبة هذه الاتجاهات، على أمل فهم وتقييم السيناريو المالي بأكمله. يتم إجراء تعديلات على الأسواق، وسيوفر أداء كل من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة وصناديق الاستثمار المتداولة التقليدية رؤى أساسية حول ثقة المستثمرين ومعنويات السوق.
بشكل عام، يظل سوق صناديق الاستثمار المتداولة ديناميكيًا، حيث تكون صناديق الاستثمار المتداولة قادرة على الاستجابة لتفضيلات المستثمرين المتغيرة وظروف السوق. الثابت الوحيد هو التغيير.