- يتم تداول الدولار الأمريكي بشكل جانبي على نطاق واسع، بل ويظهر بشكل هامشي في المنطقة الخضراء بعد صدور مطالبات البطالة الداعمة.
- اعتبر التجار قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة وخطابه أقل تشددًا مما كان متوقعًا.
- يثبت مؤشر الدولار الأمريكي فوق 105.50 ويدفع مرة أخرى إلى الرهانات الهبوطية.
بدأ الدولار الأمريكي (USD) في التراجع عن بعض التحركات الهبوطية التي شهدها في وقت سابق من هذا الأسبوع يوم الخميس، بعد رحلة متقلبة يوم الأربعاء بعد قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). كانت المجموعة الكبيرة من البيانات الاقتصادية يوم الأربعاء، جنبًا إلى جنب مع اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وخطاب رئيس مجلس الإدارة جيروم باول، هي السيناريو الحلم لارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، لكن هذا السيناريو فشل في التحقق وانخفض المؤشر إلى 105.43 بالقرب من منطقة اليورو. منخفض هذا الأسبوع. على الرغم من أنه بدا للحظة أن الدولار الأمريكي قد يضعف أكثر، إلا أنه لا يزال صامدًا ومن المرجح أن يبقى هناك حتى صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية يوم الجمعة كمحفز تالي.
على صعيد البيانات الاقتصادية، هناك بعض المفاجآت قبل صدور تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي وتقرير التوظيف الأوسع يوم الجمعة. يمكن للمتداولين الاستفادة من أرقام مطالبات البطالة الأسبوعية ورقم تخفيضات الوظائف في تشالنجر للبحث عن أدلة إذا كانت عمليات تسريح العمال المعلن عنها خلال موسم الأرباح الأخير قد بدأت تؤثر على سوق العمل. على الرغم من ذلك، لا يوجد شيء يمكن العثور عليه في بيانات يوم الخميس حيث تراجعت كل من بيانات تشالنجر ومطالبات البطالة الأسبوعية بشكل كبير جدًا وفقًا للتوقعات، ولا تشير إلى أي عمليات تسريح جماعي للعمال أو تخفيف الضيق في سوق العمل.
الملخص اليومي لمحركات السوق: في انتظار تقرير الرواتب غير الزراعية يوم الجمعة
- تحرك كبير على الرسوم البيانية لزوجي USD/JPY وEUR/JPY يوم الأربعاء، مما يشير إلى تدخل محتمل مرة أخرى من بنك اليابان (BoJ) أو وزارة المالية، على الرغم من عدم صدور تأكيدات رسمية.
- انطلق هذا الخميس في الساعة 11:30 بتوقيت جرينتش مع تقرير تخفيضات الوظائف تشالنجر لشهر أبريل. وكان الرقم السابق عند 90309 وجاء في أبريل عند 64789.
- وفي الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، جاء الجزء الأكبر من بيانات يوم الخميس على النحو التالي:
- وجاءت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية مستقرة عند 208.000.
- ولم تتغير المطالبات المستمرة أيضًا مقابل رقم الأسبوع الماضي عند 1.774 مليون.
- سيتم إصدار ميزان السلع والتجارة الأمريكي اعتبارًا من شهر مارس:
- وكان عجز الميزان التجاري السلعي قد بلغ في السابق 91.8 مليار دولار وانخفض أكثر إلى 92.5 مليار.
- وانكمش الميزان التجاري للسلع والخدمات من عجز قدره 68.9 مليار دولار إلى 69.4 مليار دولار.
- نما نمو الإنتاجية غير الزراعية للربع الأول من عام 2024 من 3.5% إلى 4.7%.
- وقفزت تكاليف وحدة العمل من 0.0% إلى 3.0%.
- وبالقرب من الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، من المتوقع أن ترتفع طلبيات المصانع الشهرية لشهر مارس بنسبة 1.6٪، وهو أعلى من التقدم بنسبة 1.4٪ الذي شوهد في الشهر السابق.
- ستحافظ الأسهم الأمريكية على مكاسبها بعد جرس الافتتاح في الولايات المتحدة وترى مؤشر ناسداك يقود الطريق للأعلى بمكاسب تقارب 1٪ لهذا الخميس.
- تشير أداة CME Fedwatch إلى احتمال بنسبة 91.1% بأن شهر يونيو لن يشهد أي تغيير في سعر الفائدة الفيدرالي. كما أن احتمالات خفض أسعار الفائدة في شهر يوليو غير واردة أيضًا، بينما تظهر الأداة لشهر سبتمبر فرصة بنسبة 56٪ لأن تكون أسعار الفائدة أقل من المستويات الحالية.
- يتم تداول سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بحوالي 4.61%، وهو ارتفاع طفيف عن صباح يوم الخميس.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: كل شيء عن الوظائف
شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) رحلة متقلبة يوم الأربعاء بينما كانت الأسواق الأوروبية مغلقة بمناسبة عيد العمال. على الرغم من التحركات وضغوط البيع في مؤشر الدولار DXY، إلا أن القاع عند 105.50 لا يزال صامدًا على الرغم من ثلاث اختراقات فاشلة في الأسبوعين الماضيين. من الواضح أن المضاربين على ارتفاع الدولار يشترون عند هذه المستويات، حيث لا يزال الدعم موجودًا. قد يؤدي هذا إلى اختراق قريبًا، إما مع ابتعاد المضاربين على الصعود والسماح لمؤشر DXY بالهبوط أو استسلام البائعين، مع رؤية DXY يرتفع.
وعلى الجانب الصاعد، يحتاج مستوى 105.88 (مستوى محوري منذ مارس 2023) إلى التعافي من جديد مع إغلاق يومي فوقه، قبل استهداف أعلى سعر ليوم 16 أبريل عند 106.52 للمرة الثالثة. علاوة على ذلك، صعودًا وفوق مستوى 107.00، قد يواجه مؤشر DXY مقاومة عند 107.35، أعلى مستوى في 3 أكتوبر.
وعلى الجانب السفلي، من المفترض أن يكون المستوى 105.12 و104.60 بمثابة دعم قبل المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 55 يومًا و200 يوم عند 104.40 و104.10 على التوالي. إذا كانت هذه المستويات غير قادرة على الصمود، فإن المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم بالقرب من 103.75 هو المرشح الأفضل التالي.
الأسئلة الشائعة حول التوظيف
تعتبر ظروف سوق العمل عنصرا أساسيا لتقييم صحة الاقتصاد وبالتالي محركا رئيسيا لتقييم العملة. إن ارتفاع معدلات التوظيف، أو انخفاض معدلات البطالة، له آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي وبالتالي النمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. علاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيق للغاية ــ وهو الموقف الذي يوجد فيه نقص في العمال لملء المناصب المفتوحة ــ من الممكن أن يخلف أيضاً آثاراً على مستويات التضخم وبالتالي السياسة النقدية، حيث يؤدي انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأجور.
تعد وتيرة نمو الرواتب في الاقتصاد أمرًا أساسيًا لواضعي السياسات. ويعني نمو الأجور المرتفع أن الأسر لديها المزيد من الأموال لإنفاقها، مما يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلبًا مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور على أنه عنصر رئيسي في التضخم الأساسي والمستمر، حيث من غير المرجح أن يتم التراجع عن الزيادات في الرواتب. تولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتمامًا وثيقًا ببيانات نمو الأجور عند اتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية.
ويعتمد الوزن الذي يخصصه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل على أهدافه. لدى بعض البنوك المركزية صراحة صلاحيات تتعلق بسوق العمل تتجاوز السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتفويض مزدوج يتمثل في تعزيز الحد الأقصى من تشغيل العمالة واستقرار الأسعار. ومن ناحية أخرى، فإن التفويض الوحيد الممنوح للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في إبقاء التضخم تحت السيطرة. ومع ذلك، وعلى الرغم من التفويضات الممنوحة لهم، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملا مهما بالنسبة لصناع السياسات نظرا لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.