- من الممكن أن يمتد الدولار الأسترالي في خسائره بسبب الموقف الأقل تشددًا من بنك الاحتياطي الأسترالي.
- انخفضت مبيعات التجزئة الأسترالية في الربع الأول، متأرجحة عن نمو الربع السابق.
- ارتفع الدولار الأمريكي بسبب توقعات إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة طويلة.
لا يزال الدولار الأسترالي (AUD) فاترًا يوم الخميس بعد الموقف الأقل تشددًا لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، خاصة بعد أن تجاوزت بيانات التضخم الأسبوع الماضي التوقعات. ومع ذلك، أقر بنك الاحتياطي الأسترالي بأن التقدم الأخير في السيطرة على التضخم قد توقف، مع الحفاظ على موقفه المتمثل في إبقاء الخيارات مفتوحة. اختار بنك الاحتياطي الأسترالي إبقاء سعر الفائدة ثابتًا عند 4.35٪ يوم الثلاثاء.
ارتفع معدل التضخم الأسترالي في شهر مارس، على عكس توقعات السوق باستقراره. علاوة على ذلك، شددت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك على أهمية البقاء في حالة تأهب لمخاطر التضخم. ويعتقد بولوك أن أسعار الفائدة الحالية في وضع مناسب لتوجيه التضخم مرة أخرى نحو النطاق المستهدف البالغ 2-3٪ بحلول النصف الثاني من عام 2025 وإلى نقطة المنتصف بحلول عام 2026.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، بسبب معنويات بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الذي يحافظ على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول. وقد دفع هذا عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، مما ساهم في دعم الدولار الأمريكي (USD).
محركات السوق في الملخص اليومي: لا يزال الدولار الأسترالي ضعيفًا بسبب بنك الاحتياطي الأسترالي الأقل تشددًا
- ارتفعت الواردات الصينية (على أساس سنوي) بنسبة 8.4٪ في أبريل، متجاوزة التوقعات البالغة 5.4٪. ونمت الصادرات بنسبة 1.5%، وهي نسبة أعلى من المكاسب المتوقعة البالغة 1.0%. جلبت هذه الأرقام الأخيرة مفاجأة إيجابية وسط مخاوف من فرض تعريفات جمركية إضافية محتملة على البضائع الصينية من قبل الولايات المتحدة. ومع ذلك، ارتفع الميزان التجاري بالدولار الأمريكي إلى 72.35 مليار دولار من قراءة مارس البالغة 58.55 مليار دولار، أي أقل بقليل من التوقعات البالغة 76.7 مليار دولار.
- انخفضت مبيعات التجزئة الأسترالية (QoQ)، التي تقيس حجم البضائع المباعة من قبل تجار التجزئة في أستراليا، بنسبة 0.4٪ في الربع الأول من عام 2024، متأرجحة من نمو بنسبة 0.4٪ في الربع الرابع من عام 2023.
- قطع مؤشر ASX 200 سلسلة مكاسب استمرت خمسة أيام، مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض أسهم البنوك ذات الوزن الثقيل بسبب المخاوف التنظيمية داخل القطاع. كان رد فعل السوق الأسترالية أيضًا على الأداء الضعيف في وول ستريت، حيث واجه المستثمرون تقارير متباينة عن أرباح الشركات والموقف المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة ممتدة.
- أصدر بنك سوسيتيه جنرال مذكرة بخصوص بنك الاحتياطي الأسترالي، يؤكد فيها وجهة نظره بأن تفاؤل بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن النمو الاقتصادي ليس في محله. وتتوقع المؤسسة تراجع النمو الاقتصادي في أستراليا، مع احتمال حدوث مفاجآت على الجانب السلبي. يعزون هذه التوقعات جزئيًا إلى التأثيرات السائدة لرفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي والتي تتسرب إلى الاقتصاد.
- ووفقا لتقرير رويترز، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز يوم الأربعاء أن هناك حاجة لفترة من الاعتدال في الاقتصاد الأمريكي لتحقيق هدف التضخم الذي حدده البنك المركزي عند 2٪. وشدد كولينز على أن الطلب سيحتاج إلى التخفيف للوصول إلى هذا الهدف. وأعربت عن ثقتها في أن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي تتماشى بشكل جيد مع التوقعات الاقتصادية الحالية.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، يوم الثلاثاء، إن التوقعات السائدة هي بقاء أسعار الفائدة ثابتة لفترة طويلة. على الرغم من أن احتمالية رفع أسعار الفائدة ضئيلة، إلا أنها ليست مستبعدة تمامًا.
- وفقًا لتوقعات المحللين في بنك الكومنولث وويستباك، من المتوقع أن يصل سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أعلى نقطة له عند 4.35% في نوفمبر 2023، ثم ينخفض إلى 3.10% بحلول ديسمبر 2025.
التحليل الفني: لا يزال الدولار الأسترالي تحت مستوى 0.6600
ويتداول الدولار الأسترالي حول مستوى 0.6580 يوم الخميس. يتماسك زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي ضمن نمط مثلث متماثل، حيث يشير مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا (RSI) إلى ميل صعودي من خلال التحرك فوق مستوى 50.
تشمل مستويات المقاومة المحتملة لزوج AUD/USD الحاجز النفسي عند 0.6600، يليه الحد العلوي بالقرب من مستوى الدعم الرئيسي عند 0.6650. قد يؤدي الاختراق فوق هذا المستوى إلى دفع الزوج إلى إعادة اختبار أعلى مستوى سجله في مارس عند 0.6667، مع احتمالية الاتجاه الصعودي نحو المستوى النفسي 0.6700.
على الجانب السلبي، من المتوقع دعم فوري لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي عند المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام (EMA) حول 0.6568. إذا اخترق الزوج ما دون المتوسط المتحرك، فقد يواجه ضغوط بيع إضافية، ومن المحتمل أن يستهدف المنطقة حول الحد السفلي للمثلث المتماثل بالقرب من مستوى 0.6465.
أود / أوسد: الرسم البياني اليومي
سعر الدولار الاسترالي هذا الاسبوع
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الأسترالي هو الأضعف مقابل الدولار الأمريكي.
دولار أمريكي | يورو | GBP | نذل – وغد | دولار أسترالي | ين يابانى | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
دولار أمريكي | 0.10% | 0.36% | 0.25% | 0.45% | 1.28% | 0.05% | 0.28% | |
يورو | -0.10% | 0.25% | 0.16% | 0.35% | 1.17% | -0.05% | 0.18% | |
GBP | -0.37% | -0.25% | -0.10% | 0.10% | 0.91% | -0.30% | -0.07% | |
نذل – وغد | -0.26% | -0.16% | 0.08% | 0.18% | 1.03% | -0.21% | 0.02% | |
دولار أسترالي | -0.45% | -0.34% | -0.09% | -0.18% | 0.85% | -0.40% | -0.17% | |
ين يابانى | -1.30% | -1.19% | -0.91% | -1.03% | -0.83% | -1.20% | -1.02% | |
دولار نيوزيلندي | -0.05% | 0.05% | 0.30% | 0.20% | 0.39% | 1.22% | 0.20% | |
الفرنك السويسري | -0.27% | -0.17% | 0.08% | -0.02% | 0.17% | 1.01% | -0.22% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).
الأسئلة الشائعة حول RBA
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. ويتلخص التفويض الأساسي لبنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكن أيضاً “المساهمة في استقرار العملة، والعمالة الكاملة، والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. والأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي (AUD) والعكس صحيح. وتشمل أدوات بنك الاحتياطي الأسترالي الأخرى التيسير الكمي والتشديد.
في حين كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بشكل عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. ويميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة والمتقلصة. وتؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات الكلاسيكية، مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف واستطلاعات رأي المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع أسعار الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي.
التيسير الكمي (QE) هو أداة تستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافيا لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم من خلالها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بطباعة الدولار الأسترالي (AUD) بغرض شراء الأصول – عادة سندات حكومية أو سندات الشركات – من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التسهيل الكمي إلى ضعف الدولار الأسترالي.
التشديد الكمي (QT) هو عكس التيسير الكمي. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي، يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، في QT، يتوقف بنك الاحتياطي الأسترالي عن شراء المزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سيكون إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.