- وجد الجنيه الإسترليني وسادة بالقرب من 1.2400 بعد بيانات مبيعات التجزئة الشهرية الضعيفة في المملكة المتحدة لشهر مارس.
- المخاوف الجيوسياسية والتوقعات القوية للدولار الأمريكي تبقي الاتجاه الصعودي في زوج استرليني/دولار GBP/USD محدودًا.
- وقال بوستيك من بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه مرتاح لبقاء أسعار الفائدة مرتفعة.
وجد الجنيه الإسترليني دعمًا مؤقتًا بالقرب من أدنى مستوى له منذ خمسة أشهر تقريبًا عند 1.2400 مقابل الدولار الأمريكي في الجلسة الأمريكية المبكرة يوم الجمعة. يكافح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) للبقاء فوق مستوى الدعم الحاسم عند 106.00 على الرغم من احتفاظ صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بتوجيهات متشددة بشأن أسعار الفائدة.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، يوم الخميس، إن التقدم في التضخم نحو هدف 2٪ سيكون أبطأ من المتوقع. وقال بوستيك أيضًا إنه مرتاح لبقاء أسعار الفائدة مرتفعة حيث أن الطلب على العمالة قوي ويظل نمو الأجور مرنًا.
على صعيد التقويم الاقتصادي، سلط تقرير مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر مارس الضوء على عواقب ارتفاع أسعار الفائدة. ظلت مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة راكدة على أساس شهري، حيث تم تعويض الانخفاض في تجارة التجزئة الغذائية وغير التجارية من خلال الإنفاق على الوقود والمواد غير الغذائية.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انتعاش الجنيه الإسترليني مع انخفاض الدولار الأمريكي
- يجد الجنيه الإسترليني دعمًا مؤقتًا بالقرب من 1.2400 حيث أظهرت التقارير الواردة من إيران أن هجوم الطائرات بدون طيار على أصفهان كان محدود الحجم ولم يتسبب في أي ضرر للمنشآت النووية. في البداية، وردت تقارير تفيد بأن إسرائيل ردت على الهجوم الإيراني بطائرات بدون طيار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة، حسبما ذكرت رويترز نقلاً عن العديد من المسؤولين الأمريكيين. وقالت وسائل الإعلام الرسمية الإيرانية إن نظام الدفاع الجوي أسقط ثلاث طائرات مسيرة فوق مدينة أصفهان وسط البلاد.
- لا تزال التوقعات على المدى القريب للجنيه الإسترليني غير مؤكدة حيث لا يزال مزاج السوق الأوسع يتجنب المخاطرة وسط مخاوف من مزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط وفشلت بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر مارس في تلبية التوقعات.
- وفقا للبيانات الصادرة عن مكتب البلاد للإحصاءات الوطنية، لم تتغير مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة في مارس مقارنة بالشهر السابق وأقل من الزيادة البالغة 0.3٪ التي توقعها الاقتصاديون. وفي فبراير، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة ضئيلة بلغت 0.1%. وعلى أساس سنوي، ارتفعت مبيعات التجزئة بشكل حاد بنسبة 0.8% بعد انكماشها بنسبة 0.3% في فبراير.
- تشير بيانات مبيعات التجزئة إلى الوضع الحالي للإنفاق الاستهلاكي، والذي يمثل جزءًا كبيرًا من النمو الاقتصادي. يشير الأداء الراكد على أساس شهري إلى أن أسعار الفائدة المرتفعة لبنك إنجلترا قد أثرت بشكل كبير على الإنفاق الاستهلاكي.
- وبالمضي قدمًا، فإن العناوين الرئيسية المحيطة بالصراع في الشرق الأوسط والتكهنات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من بنك إنجلترا ستوجه الخطوة التالية في الجنيه الإسترليني. وفيما يتعلق بالأخير، تتوقع الأسواق حاليًا أن يبدأ بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة في نوفمبر/تشرين الثاني، حيث انخفضت بيانات التضخم لشهر مارس/آذار بوتيرة أبطأ من المتوقع.
- وقالت ميجان جرين، صانعة السياسات في بنك إنجلترا، في مركز أبحاث المجلس الأطلسي في واشنطن، يوم الخميس: “الأرقام التي نشهدها من حيث نمو الأجور وتضخم الخدمات لا تتفق مع هدف التضخم المستدام بنسبة 2٪ (أسعار المستهلك). ” وعندما سئل عن الإطار الزمني المحتمل لخفض أسعار الفائدة، قال جرين: “لا أعتقد أنه وشيك”.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يستهدف الاستقرار فوق مستوى 1.2400
ينعش الجنيه الإسترليني أدنى مستوى له منذ خمسة أشهر تقريبًا بالقرب من 1.2400 مقابل الدولار الأمريكي. من المتوقع أن يشهد زوج استرليني/دولار GBP/USD المزيد من الاتجاه الهبوطي حيث أن التوقعات طويلة المدى هبوطية. لا يزال الأصل أدنى من المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA)، والذي يتداول حول 1.2560. شهد الجنيه الاسترليني انخفاضًا حادًا بعد انهيار نمط الرسم البياني للرأس والكتفين على الإطار الزمني اليومي.
إضافة إلى ذلك، يتذبذب مؤشر القوة النسبية لمدة 14 فترة داخل النطاق الهبوطي الذي يتراوح بين 20.00 و40.00، مما يشير إلى أن الزخم يميل نحو الاتجاه الهبوطي.
الأسئلة الشائعة حول معنويات المخاطرة
في عالم المصطلحات المالية، يشير المصطلحان المستخدمان على نطاق واسع “المخاطرة” و”تجنب المخاطرة” إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. في سوق “المخاطرة”، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادا لشراء الأصول الخطرة. وفي سوق “تجنب المخاطرة” يبدأ المستثمرون في “اللعب بطريقة آمنة” لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولاً أقل خطورة والتي من المؤكد أنها ستجلب عائداً، حتى لو كان متواضعاً نسبياً.
عادة، خلال فترات “الرغبة في المخاطرة”، ترتفع أسواق الأسهم، كما سترتفع قيمة معظم السلع – باستثناء الذهب – لأنها تستفيد من توقعات النمو الإيجابية. تتعزز عملات الدول المصدرة للسلع الثقيلة بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. في سوق “تجنب المخاطرة”، ترتفع السندات – وخاصة السندات الحكومية الرئيسية – ويتألق الذهب، وتستفيد جميع العملات الآمنة مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
الدولار الأسترالي (AUD)، والدولار الكندي (CAD)، والدولار النيوزيلندي (NZD) والعملات الأجنبية البسيطة مثل الروبل (RUB) والراند الجنوب أفريقي (ZAR)، تميل جميعها إلى الارتفاع في الأسواق التي “تشهد مخاطر” على”. وذلك لأن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية لتحقيق النمو، وتميل السلع الأساسية إلى الارتفاع في الأسعار خلال فترات المخاطرة. وذلك لأن المستثمرين يتوقعون زيادة الطلب على المواد الخام في المستقبل بسبب النشاط الاقتصادي المتزايد.
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات “تجنب المخاطرة” هي الدولار الأمريكي (USD)، والين الياباني (JPY)، والفرنك السويسري (CHF). الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية في العالم، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأنه من غير المرجح أن يتخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد. ويعود سبب الين إلى زيادة الطلب على سندات الحكومة اليابانية، وذلك لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها مستثمرون محليون ومن غير المرجح أن يتخلصوا منها – حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.