- يتم تداول الذهب بثبات فوق مستوى 2300 دولار، وهو تحول طفيف على الرغم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي.
- التركيز على البيانات الأمريكية القادمة: مطالبات البطالة وثقة المستهلك من جامعة ميشيغان وخطابات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- يعزز البنك المركزي الصيني احتياطيات الذهب للشهر الثامن عشر على التوالي، مما يعكس استمرار الطلب وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي.
يحوم سعر الذهب حول مستويات مألوفة يوم الأربعاء خلال جلسة أمريكا الشمالية وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي. لا يزال الأجندة الاقتصادية في الولايات المتحدة نادرة، حيث ينتظر المتداولون مطالبات البطالة يوم الخميس، يليها مسح ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان (UoM) يوم الجمعة.
يتم تداول زوج XAU/USD عند 2,312 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض قدره 0.02% على الأقل ودون تغيير تقريبًا. خلال الأسبوع، ظل المشاركون في السوق يركزون بشدة على خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وسط تكهنات متزايدة بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة. عادةً ما يفيد انخفاض أسعار الفائدة المعدن الذهبي، والذي يظل يتداول فوق عتبة 2300 دولار.
وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، إنها تتوقع تباطؤ الطلب ليصل التضخم إلى 2%، مضيفة أن هناك مخاطر لخفض أسعار الفائدة “في وقت مبكر جدًا”. وقالت إن السياسة الحالية في وضع جيد وأنها “مقيدة إلى حد ما”.
كان تقرير التوظيف الأمريكي الأخير أضعف من المتوقع، مما أعاد إشعال المخاوف من أن الاقتصاد سوف يثقل كاهله ويحفز تخفيضات أسرع من المتوقع في أسعار الفائدة. وجاء ذلك في أعقاب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء الماضي بإبقاء أسعار الفائدة، والتي اعترف فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن مخاطر التفويض المزدوج أصبحت أكثر توازناً.
في هذه الأثناء، يستمر الطلب المادي مع ظهور تقارير تفيد بأن البنك المركزي الصيني واصل تخزين مخزوناته من الذهب، مضيفًا 1.9 طن متري لمدة 18 شهرًا متتاليًا من توسيع احتياطياته.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفض سعر الذهب إلى ما دون 2,320 دولارًا أمريكيًا مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية
- انخفضت أسعار الذهب وسط انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي. ويبلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.49%، بزيادة سبع نقاط أساس عن مستوى الافتتاح. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.16٪ ليصل إلى 105.55.
- يوم الجمعة الماضي، خالف تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي لشهر أبريل/نيسان التقديرات وتأخر عن أرقام شهر مارس/آذار. قد تؤدي مؤشرات مديري المشتريات (PMI) الصادرة عن معهد إدارة التوريدات (ISM) في قطاعي التصنيع والخدمات إلى المنطقة الانكماشية إلى تقويض الدولار الأمريكي، وهو ما يمثل رياحًا خلفية للمعدن الذهبي.
- ومع ذلك، فإن التعليقات المتشددة الأخيرة التي أدلى بها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، الذي قال إن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يستمر في أسعار الفائدة ويفتح الباب أمام رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إذا لم يستأنف التضخم اتجاهه الهبوطي، عززت الدولار الأمريكي.
- وتقدم الذهب بأكثر من 12% حتى الآن في عام 2024، بفضل التوقعات بأن البنوك المركزية الكبرى ستبدأ في خفض أسعار الفائدة. تجدد المخاوف من إمكانية استئناف الصراع في الشرق الأوسط بين إسرائيل وحماس يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار XAU/USD.
- وفقًا لرويترز، واصل بنك الشعب الصيني (PBoC) تجميع الذهب للشهر الثامن عشر على التوالي، مضيفًا 60.000 أونصة تروي إلى احتياطياته وسط ارتفاع الأسعار.
- بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، تظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات التخفيض بمقدار ربع نقطة مئوية في سبتمبر ارتفعت من 55% قبل التقرير إلى 85%.
- بعد صدور البيانات، زادت احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي مع توقع المتداولين خفض أسعار الفائدة بمقدار 36 نقطة أساس في نهاية العام.
التحليل الفني: يظل سعر الذهب صعوديًا على الرغم من انخفاضه إلى ما دون مستوى 2,320 دولارًا
يتحيز الذهب صعودًا على الرغم من تسجيله خسائر متواضعة. لا يزال الزخم في صالح المشترين حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة الصعودية. وهذا من شأنه أن يفيد مشتري الذهب الذين يمكنهم “شراء الانخفاض”.
يحتاج مشترو زوج XAU/USD إلى تجاوز أعلى مستوى تم تسجيله في 26 أبريل، وهو أعلى مستوى في الدورة الأخيرة عند 2352 دولارًا، إذا كانوا يريدون أن يظلوا متفائلين بتحدي أعلى مستوياته على الإطلاق. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى كشف الرقم 2400 دولار، يليه أعلى مستوى في 19 أبريل عند 2417 دولارًا وأعلى مستوى على الإطلاق عند 2431 دولارًا.
على العكس من ذلك، من المتوقع حدوث المزيد من الخسائر إذا انخفض الذهب إلى ما دون مستوى 2300 دولار. سيكون الدعم التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 2249 دولارًا.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.