- وصل الذهب إلى ذروته عند 2310 دولارًا لكنه عكس مكاسبه، ولم يتمكن من تجاوز أعلى مستوى سجله في 2 مايو عند 2326 دولارًا.
- جاءت تقارير التوظيف بغير القطاع الزراعي في الولايات المتحدة دون التوقعات، مما أدى إلى انخفاض العائدات الحقيقية وتقلص جاذبية الذهب كملاذ آمن.
- يقدم مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إشارات متضاربة مع استعداد المحافظ بومان لرفع أسعار الفائدة.
محى الذهب مكاسبه السابقة يوم الجمعة بعد أن كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي لشهر أبريل جاء أقل من التقديرات، مما يشير إلى تباطؤ سوق الوظائف. في هذا الإصدار، ارتفع المعدن الذهبي نحو أعلى مستوى يومي عند 2,310 دولارًا أمريكيًا، لكنه فشل في كسر أعلى مستوى سجله في 2 مايو عند 2,326 دولارًا أمريكيًا، مما أدى إلى تفاقم الارتداد إلى الأسعار الفورية الحالية.
يتم تداول زوج XAU/USD عند مستوى 2,300 دولار تقريبًا، دون تغيير تقريبًا، بانخفاض بنسبة 0.02%. تُظهر وول ستريت مزاجًا متفائلًا يؤثر على جاذبية المعدن الذي لا يدر عائدًا كملاذ آمن. وتجدر الإشارة إلى أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية آخذة في الانخفاض، مع انخفاض السندات القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار سبع نقاط أساس. وانخفضت العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، والتي ترتبط عكسيا مع أسعار الذهب، بمقدار ست نقاط ونصف من 2.219% إلى 2.146%.
يلوح سيناريو المعتدل بالنسبة للولايات المتحدة بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية حيث أظهر معهد إدارة التوريدات (ISM) أن النشاط التجاري في قطاع الخدمات انكمش للمرة الأولى منذ ديسمبر 2022.
وفي مكان آخر، عبرت وكالات الأنباء عددًا كبيرًا من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. وكانت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بومان متشددة في مقابلة مع تلفزيون بلومبرج، قائلة إنها مستعدة لرفع أسعار الفائدة إذا توقف التضخم أو انعكس. ومؤخراً، أضاف أوستان جولسبي من بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أن تقرير التوظيف الأخير في الولايات المتحدة كان قوياً، مؤكدا على أن السياسة النقدية الحالية مقيدة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع الذهب بحوالي 2300 دولار وسط انخفاض عوائد الولايات المتحدة
- لا تزال أسعار الذهب مدعومة بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي. تبلغ عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.506%، بانخفاض سبع نقاط أساس عن مستوى الافتتاح. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.29٪ ليصل إلى 105.04.
- وأظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية التي كشفت عنها وزارة العمل لشهر أبريل أن الاقتصاد أضاف 175.000 وظيفة فقط أقل من التوقعات البالغة 243.000 وظيفة و315.000 وظيفة معدلة بالزيادة في شهر مارس.
- وأظهرت بيانات إضافية أن معدل البطالة ارتفع بشكل طفيف من 3.8% إلى 3.9%. علاوة على ذلك، ارتفع متوسط الأجر في الساعة (AHE) بنسبة 0.2% فقط، أي أقل من التوقعات البالغة 0.3%.
- انخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات لشهر أبريل ISM إلى ما دون علامة 50.0 الحرجة، مما يشير إلى الانكماش، مع قراءة 49.4، والتي كانت أقل من المتوقع وأقل من الرقم لشهر مارس. وتكشف نظرة تفصيلية للتقرير عن تباطؤ في المكون الفرعي للتوظيف، إلى جانب ارتفاع الأسعار المدفوعة.
- بعد صدور البيانات، زادت احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث توقع المتداولون خفض أسعار الفائدة بمقدار 38 نقطة أساس في نهاية العام.
- من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة لأول مرة في سبتمبر، مع احتمالات تصل إلى 87٪ لخفض سعر الفائدة بنسبة 0.25٪. بلغت فرص خفض أسعار الفائدة ربعًا آخر في ديسمبر 2024 79٪. وهذا يعني أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سينهي العام عند نطاق 4.75% -5.00%.
التحليل الفني: انخفض سعر الذهب لكنه ظل فوق مستوى 2300 دولار
لا يزال سعر الذهب متحيزًا صعودًا، على الرغم من بقائه عند نطاق يتراوح بين 2280 دولارًا و2340 دولارًا خلال الأسبوع. وينبغي القول أن الزخم لا يزال يفضل استئناف الاتجاه الصعودي مع وقوف مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق خط الوسط 50. ومع ذلك، لا تزال هناك مخاطر هبوطية إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 2300 دولار.
إذا أبقى المشترون المعدن الأصفر فوق مستوى 2300 دولار، فإن مستوى المقاومة الأول سيكون 2330 دولارًا. بمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي أعلى مستوى تم تسجيله في 26 أبريل عند 2352 دولارًا، مما قد يفتح الباب لتحدي 2400 دولار. يمكن رؤية المزيد من الارتفاع عند أعلى مستوى في 19 أبريل عند 2417 دولارًا أمريكيًا وأعلى مستوى على الإطلاق عند 2431 دولارًا أمريكيًا.
على العكس من ذلك، يلوح استمرار هبوطي إذا دفع بائعو الذهب الأسعار إلى ما دون 2,300 دولار، مما يؤدي إلى تفاقم التراجع نحو أدنى مستوى يومي في 23 أبريل عند 2,291 دولار. من المتوقع حدوث خسائر لاحقة تحت أعلى مستوى يومي في 21 مارس، والذي تحول إلى دعم عند 2223 دولارًا، يليه 2200 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.