- تجاوز سعر الذهب مستوى 2400 دولار، مقتربا من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2431 دولار.
- ويدعم انخفاض التضخم في شهر أبريل في الولايات المتحدة ارتفاع الذهب، على الرغم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة.
- لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي حذرين، مع تعديل توقعات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر 2024 بشكل طفيف إلى 35 نقطة أساس.
ارتفع سعر الذهب بشكل كبير خلال جلسة أمريكا الشمالية قبل عطلة نهاية الأسبوع، حيث تم تداول XAU/USD فوق 2400 دولار، مسجلاً مكاسب بأكثر من 1.5٪ وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. واصل المعدن الذي لا يدر عوائد تقدمه وهدد بكسر أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2431 دولارًا.
عززت القراءة التضخمية المنخفضة لشهر أبريل/نيسان في الولايات المتحدة ارتفاع الذهب فوق مستوى 2400 دولار، على الرغم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. مع ذلك، تعرض الدولار الأمريكي لضربات قوية في جميع القطاعات وانخفض بنسبة 0.03% تقريبًا، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقف عند 104.45.
وأدى ذلك إلى إحياء التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في عام 2024. ومع ذلك، أكد مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أن قراءة إيجابية واحدة للتضخم ليست كافية مع احتفاظ معظم رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي بموقف حذر.
وفقًا للعقد الآجل لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر 2024، انخفضت التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة من 36 نقطة أساس إلى 35 نقطة أساس قرب نهاية العام.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتجاهل سعر الذهب تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة للحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة
- ارتفعت أسعار الذهب على الرغم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي. تبلغ عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.42%، وهي مرتفعة بمقدار أربع نقاط ونصف عن مستوى الافتتاح. وانخفض مؤشر DXY بنسبة 0.04% إلى 104.40.
- استأنف التضخم في الولايات المتحدة يوم الأربعاء اتجاهه الهبوطي بعد توقفه لمدة ستة أشهر، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من 3.8% إلى 3.6% على أساس سنوي في أبريل، مما خفف الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي. أدى هذا بالإضافة إلى مبيعات التجزئة الضعيفة إلى زيادة احتمالات توقعات خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- بعد هذه البيانات، ارتفعت الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، في حين انخفض الدولار الأمريكي بشكل حاد، متبعًا مسار عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- واعترف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين بأن التضخم آخذ في الانخفاض لكنه أكد أن الأمر “سيستغرق المزيد من الوقت” للوصول إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- وافقت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، لوريتا ميستر، على أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك، مشيرة إلى أن موقف السياسة النقدية الحالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي مناسب مع استمراره في تقييم البيانات الاقتصادية القادمة.
- وقالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إن السياسة مقيدة ولكنها مستعدة لرفع أسعار الفائدة إذا توقف التضخم أو انعكس.
التحليل الفني: سعر الذهب يواصل ارتفاعه نحو مستوى 2500 دولار
لا يزال الميل الصعودي لسعر الذهب قائمًا حيث استأنف المعدن الذهبي اتجاهه الصعودي. يجمع مشتري الذهب القوة مع الزخم من جانبهم حيث يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة الصعودية.
لذلك، فإن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد يختبر أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2,431 دولارًا. بمجرد تجاوزه، ستكون نقطة التوقف التالية هي علامة 2,450 دولارًا، يليها الرقم النفسي 2,500 دولار.
على العكس من ذلك، إذا تراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 2,400 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى كشف أدنى مستوى في 13 مايو عند 2,332 دولارًا، يليه أدنى مستوى في 8 مايو عند 2,303 دولار. بمجرد تجاوز هذه المستويات، فإن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 2,284 دولارًا سوف يرتفع بعد ذلك.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.