- لا يزال سعر الذهب محصوراً في نطاق ضيق حيث يفضل المتداولون الانتظار على الهامش.
- تعمل رهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي وتكون بمثابة رياح معاكسة للمعدن.
- وينتظر المستثمرون الآن قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وبيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية قبل وضع رهانات على الاتجاه.
يستمر سعر الذهب (XAU/USD) في كفاحه للحصول على أي قوة دفع ذات معنى ويوسع حركته السعرية التعزيزية خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. إن القبول المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول وسط علامات على استمرار التضخم يساعد الدولار الأمريكي (USD) في جذب بعض عمليات الشراء المنخفضة. بصرف النظر عن هذا، فإن تخفيف التوترات في الشرق الأوسط يعمل بمثابة رياح معاكسة للمعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الهبوطي محدودًا حيث يفضل المتداولون انتظار إشارات حول مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة.
ومن ثم، يظل التركيز منصبًا على اجتماع السياسة النقدية الحاسم الذي يستمر يومين للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والذي يبدأ اليوم وإصدار تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية التي تتم مراقبتها عن كثب، والمعروفة باسم تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. سيلعب هذا دورًا رئيسيًا في التأثير على الطلب على الدولار الأمريكي على المدى القريب وسيوفر بعض الزخم الكبير لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا. وبالتوجه إلى مخاطر بيانات البنك المركزي/الولايات المتحدة الرئيسية، فإن الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء – والتي تتضمن مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو ومؤشر ثقة المستهلك الصادر عن كونفرنس بورد – قد تنتج فرصًا تجارية قصيرة الأجل.
الملخص اليومي محركات السوق: تم تقويض سعر الذهب بسبب توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة والقوة المتواضعة للدولار الأمريكي
- أشار إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي يوم الجمعة إلى استمرار التضخم وأكد الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر فقط.
- تعمل توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة بمثابة رياح خلفية للدولار الأمريكي، والتي، إلى جانب نغمة المخاطرة الإيجابية بشكل عام، تتحول إلى عوامل رئيسية تساهم في الحد من الاتجاه الصعودي لسعر الذهب غير المربح.
- لا تزال معنويات المخاطرة العالمية مدعومة بشكل جيد على خلفية انحسار المخاوف بشأن أي تصعيد إضافي للصراع بين إيران وإسرائيل والتفاؤل الأخير بشأن محادثات السلام بين إسرائيل وحماس في القاهرة.
- ومع ذلك، يبدو أن المتداولين قد انتقلوا الآن إلى الحيز وامتنعوا عن اتخاذ مراكز في اتجاه قوي على المدى القريب قبل الحدث الرئيسي الذي سيشهده البنك المركزي هذا الأسبوع والإصدارات الاقتصادية الأمريكية المهمة.
- ومن المقرر أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن السياسة في نهاية اجتماع يستمر يومين يوم الأربعاء، والذي سيتبعه إصدار بيانات الوظائف الأمريكية التي تتم مراقبتها عن كثب، أو تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
- سوف يبحث المستثمرون عن إشارات حول قرارات السياسة المستقبلية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ومسار خفض أسعار الفائدة، والتي بدورها يجب أن تؤثر على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي وتساعد في تحديد المسار على المدى القريب لزوج XAU/USD.
- في هذه الأثناء، قد توفر الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء – التي تتضمن مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو ومؤشر ثقة المستهلك الصادر عن كونفرنس بورد – بعض الزخم في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية.
التحليل الفني: يحتاج سعر الذهب إلى العثور على قبول فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة حتى يتمكن المضاربون على الصعود من السيطرة على المدى القريب
من الناحية الفنية، واجه سعر الذهب صعوبات في تجاوز حاجز المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 ساعة (SMA) خلال اليومين الماضيين. تتزامن العقبة المذكورة حاليًا بالقرب من منطقة 2,346 دولارًا، مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للارتداد الأخير من الذروة على الإطلاق ويجب أن تكون بمثابة نقطة محورية رئيسية. ويتبع ذلك 50% فيبوناتشي. يقع حول منطقة 2,352-2,353 دولارًا، والتي إذا تم تجاوزها يمكن أن ترفع سعر الذهب إلى العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 2,371-2,372 دولارًا. يمكن أن يمتد الزخم أكثر نحو الرقم الكامل البالغ 2400 دولار في طريقه إلى الذروة على الإطلاق، حول منطقة 2431-2432 دولارًا التي تم لمسها في وقت سابق من هذا الشهر.
على الجانب الآخر، فإن بعض عمليات البيع والقبول تحت المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 ساعة قد تجعل سعر الذهب عرضة لإعادة اختبار أدنى مستوى له في الأسبوع الماضي، حول منطقة 2292-2291 دولارًا، مع بعض الدعم المتوسط بالقرب من منطقة 2320 دولارًا. الانخفاض اللاحق لديه القدرة على سحب زوج الذهب/الدولار XAU/USD نحو مستوى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2,268-2,265 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.