- تعافى زوج يورو/دولار EUR/USD بعد عمليات بيع مبكرة بسبب أنباء تصاعد الصراع في الشرق الأوسط.
- ويُزعم أن إسرائيل أطلقت طائرات بدون طيار على إيران رداً على هجومها في 13 أبريل/نيسان.
- يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD في اتجاه هبوطي.
يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD في منتصف مناطق 1.0600 في وقت كتابة هذا التقرير، بعد تعافيه من نوبة ضعف مبكرة. وقد دفعت التقارير الإخبارية عن تصاعد الصراع في الشرق الأوسط إلى التوجه نحو الدولار الأمريكي الذي يعتبر ملاذًا آمنًا، مما أدى إلى انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD.
بين عشية وضحاها، أشارت التقارير عن انفجارات في مدينة أصفهان الإيرانية، التي تضم ثكنة عسكرية، وفقا لرويترز، إلى أن إسرائيل انتقمت من إيران بسبب هجومها بطائرة بدون طيار في 13 أبريل. وكان للتصعيد تأثير مباشر على الأسواق، مع ارتفاع الطلب على أصول الملاذ الآمن – الذهب والفرنك السويسري والين الياباني والدولار الأمريكي.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD، الذي يقيس عدد الدولارات الأمريكية التي يمكن شراؤها بيورو واحد، إلى 1.0610 بسبب الأخبار، بالقرب من أدنى مستوى منذ 16 أبريل منذ بداية العام حتى تاريخه عند 1.0601. ومنذ ذلك الحين، انتعش سعر الصرف قليلاً، ويتداول حاليًا عند مستويات 1.0630.
زوج يورو/دولار EUR/USD يتعرض لضغوط من تعليقات البنك المركزي الأوروبي
بدأ زوج يورو/دولار EUR/USD يوم الخميس بشكل صعودي بعد أن صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي (ECB) كريستين لاجارد بأن “لعبة (مكافحة التضخم) لم تنته بعد”، مما يشير ربما إلى بعض الشكوك حول ما إذا كان الوقت قد حان للبدء في خفض أسعار الفائدة. ونظرًا لأن الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة يعد أمرًا إيجابيًا للعملة نظرًا لأنه يجذب تدفقات أكبر من رأس المال الأجنبي، فقد تعزز اليورو (EUR) بعد تصريحاتها.
عكس زوج يورو/دولار EUR/USD مساره بعد أن لمس مستوى المقاومة الفنية بالقرب من 1.0700 واستأنف اتجاهه الهبوطي على المدى القصير حيث أعرب مسؤولون آخرون في البنك المركزي الأوروبي عن وجهة نظر معاكسة، أي أن خفض أسعار الفائدة كان ضروريًا إن لم يكن مستحقًا.
على سبيل المثال، ذكر رئيس بنك فرنسا وعضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي فرانسوا فيليروي دي جالهاو أن خفض تكاليف الاقتراض كان مستحقًا، وأن التأخير قد يكون ضارًا بالنمو، مما يضع البنك المركزي الأوروبي “وراء المنحنى”.
وكان نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جويندوس أكثر اعتدالا، قائلا إن البنك المركزي سيخفض أسعار الفائدة إذا تطورت البيانات كما هو متوقع. قال عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي، يواكيم ناجل، إن خفض سعر الفائدة في يونيو يبدو مرجحًا بشكل متزايد، على الرغم من أن بعض بيانات التضخم لا تزال أعلى من المتوقع.
يتبنى أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي خطًا متشددًا بشكل متزايد
اكتسب انعكاس زوج يورو/دولار EUR/USD هبوطيًا يوم الخميس زخمًا بعد صدور مكون مؤشر الأسعار المدفوعة لمسح التصنيع التابع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا – وهو مقياس التضخم الإقليمي – بشكل غير متوقع إلى 23.00 (قبل 3.7)، مما يشير إلى أن ضغوط الأسعار لا تزال حية ومتحركة.
وقد عززت مطالبات البطالة الأولية الثابتة وجهة النظر القائلة بأن سوق العمل الأمريكي من المرجح أن يستمر في كونه مصدرًا للتضخم.
أشارت التعليقات الصادرة عن واضعي أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حدوث تحول إلى موقف متشدد على نحو متزايد (أي لصالح رفع أسعار الفائدة لفترة أطول).
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، إن التضخم في الولايات المتحدة يعود إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0٪ بوتيرة أبطأ مما توقعه الكثيرون، مضيفًا أنه سيكون مرتاحًا للتحلي بالصبر، وأن تخفيضات أسعار الفائدة محتملة – ولكن ليس حتى نهاية العام.
وذهب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى أبعد من ذلك، قائلاً إنه لا يشعر بالحاجة الملحة لخفض أسعار الفائدة وأن السياسة النقدية في وضع جيد.
التحليل الفني: يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD ضمن اتجاه هابط
يبدو أن زوج يورو/دولار EUR/USD يعبث في الفجوة بين أدنى مستوياته منذ بداية العام عند 1.0601 والمقاومة من أدنى مستوى تأرجح رئيسي آخر في فبراير عند مستوى 1.0700.
الاتجاهات قصيرة ومتوسطة المدى هبوطية، مما يشير إلى أن المزيد من الضعف سيأتي في النهاية.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار أمريكي
خرج مؤشر القوة النسبية (RSI) من ظروف التشبع في البيع، مما يشير إلى تجدد احتمالية المزيد من الاتجاه الهبوطي.
الاختراق تحت أدنى مستويات أبريل/نيسان عند 1.0601 من شأنه أن يسجل قاعًا أدنى ويعطي ثقة متجددة للمضاربين على الانخفاض. بعد ذلك، الهدف الملموس التالي هو 1.0446، أدنى سعر لشهر أكتوبر 2023.
يجب التغلب على المقاومة عند مستوى 1.0700 حتى يظهر المضاربون على الارتفاع مرة أخرى. في حالة حدوث حركة صعودية حقًا، فإن قاع التأرجح الذي حدث في 2 أبريل عند 1.0725 يوفر الهدف الصعودي التالي يليه 1.0800، حيث تلتف مجموعة من المتوسطات المتحركة الرئيسية.
الأسئلة الشائعة للبنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية للمنطقة. ويتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم عند مستوى 2% تقريباً. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً إلى قوة اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
وفي المواقف القصوى، يستطيع البنك المركزي الأوروبي تفعيل أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه لشراء الأصول – عادة سندات حكومية أو سندات الشركات – من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف اليورو. ويعتبر التيسير الكمي بمثابة الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق هدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا.
التشديد الكمي (QT) هو عكس التيسير الكمي. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. في حين يقوم البنك المركزي الأوروبي (ECB) في برنامج التيسير الكمي بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، في برنامج QT، يتوقف البنك المركزي الأوروبي عن شراء المزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.