- يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى 1.0790 مع تراجع الدولار الأمريكي بسبب البيانات الأمريكية الضعيفة.
- يرى البنك المركزي الأوروبي Stournaras أن البنك المركزي يخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام.
- إن بيانات سوق العمل الأمريكية الضعيفة ومؤشر مديري المشتريات (ISM) الخدمي الضعيف تلقي بظلالها على التوقعات الاقتصادية الأمريكية.
ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى 1.0790 في الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. يسجل زوج العملات الرئيسي مكاسب حيث يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بسبب التكهنات القوية بأن الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيبدأ في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع سبتمبر. سيأتي التحرك في زوج يورو/دولار EUR/USD من جانب الدولار الأمريكي حيث يفتقر التقويم الاقتصادي لمنطقة اليورو إلى بيانات المستوى الأول هذا الأسبوع. من المتوقع على نطاق واسع أن يتحول البنك المركزي الأوروبي (ECB) إلى تطبيع السياسة في اجتماع يونيو. ولذلك، فإن التكهنات حول موقف البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة للنصف الثاني من العام سوف تؤثر على حركة اليورو.
ينقسم صناع القرار في البنك المركزي الأوروبي حول تمديد دورة خفض أسعار الفائدة بعد اجتماع يونيو. يعتقد عدد قليل من صناع السياسة أن تمديد تخفيضات أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع يوليو يمكن أن يؤدي إلى تجديد ضغوط الأسعار. وعلى مدار العام بأكمله، قال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ بنك اليونان يانيس ستورناراس في مقابلة مع إحدى وسائل الإعلام اليونانية إنه يتوقع ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. ويرى أن خفض سعر الفائدة في يوليو ممكن، وأضاف أن الانتعاش الاقتصادي في منطقة اليورو في الربع الأول من العام جعل ثلاثة تخفيضات أكثر احتمالا من أربعة. نما اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.3% في الفترة من يناير إلى مارس، متجاوزًا التوقعات بمكاسب بنسبة 0.1%.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD مع انخفاض الدولار الأمريكي
- يُظهر زوج يورو/دولار EUR/USD قوة مع انخفاض الدولار الأمريكي في أعقاب بيانات سوق العمل في الولايات المتحدة وبيانات مؤشر مديري مشتريات الخدمات (PMI) الصادرة عن ISM لشهر أبريل يوم الجمعة. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) أن إضافات العمالة الجديدة كانت أقل بكثير من المتوقع وتراجع نمو الأجور على أساس شهري وسنوي.
- أثر تخفيف ظروف سوق العمل على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي انخفض إلى أدنى مستوى له في أربعة أسابيع تقريبًا عند 104.60. ومع ذلك، تعافى مؤشر الدولار الأمريكي بسرعة حيث أظهر مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM أن الشركات تدفع أسعارًا أعلى مقابل المدخلات.
- ارتفعت أسعار الخدمات المدفوعة من ISM إلى 59.4 في أبريل من 53.4، مما يشير إلى توقعات تضخم عنيدة. وتتمثل المدخلات في قطاع الخدمات بشكل رئيسي في الرواتب المدفوعة للموظفين، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى ارتفاع الإنفاق الاستهلاكي ويؤدي في النهاية إلى ضغوط الأسعار. على الرغم من أن مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM، الذي يمثل قطاع الخدمات الذي يمثل ثلثي الاقتصاد، يقع تحت عتبة 50.0 إلى 49.4، وهي أدنى قراءة منذ ديسمبر 2022.
- أدى تخفيف ظروف سوق العمل وضعف مؤشر مديري المشتريات (ISM) الخدمي إلى إثارة المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية. وقد عززت هذه التوقعات بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر. تُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يرون احتمالًا بنسبة 70٪ أن تكون أسعار الفائدة أقل من المستويات الفعلية في سبتمبر.
- وخلافا لتوقعات السوق، قالت ميشيل بومان محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة إنها ستكون مستعدة لرفع أسعار الفائدة أكثر إذا توقف التقدم في خفض التضخم إلى 2٪ أو عكس ما ذكرته رويترز. ومع ذلك، فهي واثقة من أن التضخم سوف ينخفض حتى لو ظلت أسعار الفائدة كما هي.
التحليل الفني: يستقر زوج يورو/دولار EUR/USD فوق فترة المتوسط المتحرك الأسي البالغة 20 يومًا
يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD فترة فوزه لجلسة التداول الرابعة يوم الاثنين ولكن يتم تداوله داخل نطاق تداول يوم الجمعة، ويظهر أداءً جانبيًا. إن جاذبية زوج العملات المشترك على المدى القريب متفائلة حيث يتم تداوله فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 1.0730.
بشكل عام، يُظهر زوج يورو/دولار EUR/USD انكماشًا حادًا في التقلب بسبب تشكيل المثلث المتماثل على الإطار الزمني اليومي. تم رسم الحد الصاعد لنموذج المثلث اعتبارًا من أدنى سعر ليوم 3 أكتوبر عند 1.0448، كما تم رسم الحد المنحدر للأسفل من أعلى سعر ليوم 28 ديسمبر حول 1.1140.
ينتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة إلى نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى التردد بين المشاركين في السوق.
الأسئلة الشائعة للبنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية للمنطقة. ويتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم عند مستوى 2% تقريباً. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً إلى قوة اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
وفي المواقف القصوى، يستطيع البنك المركزي الأوروبي تفعيل أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه لشراء الأصول – عادة سندات حكومية أو سندات الشركات – من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف اليورو. ويعتبر التيسير الكمي بمثابة الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق هدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا.
التشديد الكمي (QT) هو عكس التيسير الكمي. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. في حين يقوم البنك المركزي الأوروبي (ECB) في برنامج التيسير الكمي بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، في برنامج QT، يتوقف البنك المركزي الأوروبي عن شراء المزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.