- يتم تداول سعر الذهب بالقرب من 2400 دولار وسط تفاقم التوترات الجيوسياسية.
- يتوقف الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي حيث يرى المستثمرون أن البنوك المركزية الأخرى تؤجل خطط خفض أسعار الفائدة.
- انخفضت عائدات السندات الأمريكية على الرغم من حفاظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقف متشدد.
يواجه سعر الذهب (XAU/USD) ضغوطًا لاستعادة أعلى مستوياته على الإطلاق عند 2430 دولارًا في جلسة نيويورك المبكرة يوم الجمعة. لا يزال المعدن الثمين يحتفظ ببعض المكاسب خلال اليوم، مدعومًا بتدفقات الملاذ الآمن بعد تفاقم التوترات في الشرق الأوسط. وشنت إسرائيل يوم الجمعة هجوما انتقاميا على إيران مستهدفا المنطقة المحيطة بمدينة أصفهان، بحسب ما أوردته رويترز. وقد قللت إيران إلى حد كبير من أهمية الهجوم قائلة إن دفاعاتها الجوية دمرت ثلاث طائرات بدون طيار. أدت علامات عدم وجود المزيد من الانتقام من جانب إيران وما يبدو أنها غارة جوية محدودة إلى تخفيف المخاوف الأولية في الأسواق، مما دفع الذهب إلى تقليص مكاسبه.
كما أن التوقعات المتشددة لأسعار الفائدة من جانب صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) تبقي الاتجاه الصعودي للذهب محدودًا. ويتمسك صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بالحجة القائلة بأن تكاليف الاقتراض يجب أن تظل أعلى لفترة أطول مع تباطؤ التقدم في انخفاض التضخم إلى هدف 2٪ بشكل كبير. ومع ذلك، فإن تعليق بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد الأخير لم يترجم إلى ارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.58٪ في جلسة لندن يوم الجمعة.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى 106.10 حيث يعيد المتداولون تقييم توقعات خفض أسعار الفائدة من البنوك المركزية الأخرى مثل بنك إنجلترا (BoE) وبنك الاحتياطي النيوزيلندي (BoE) بنك الاحتياطي النيوزيلندي). وبينما بدا في البداية أن العديد من البنوك المركزية ستخفض أسعار الفائدة قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن المستثمرين يأخذون في الاعتبار بشكل متزايد التأخير وكذلك في بلدان أخرى وسط مخاوف من احتمال زيادة ضغط الأسعار مرة أخرى.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يظهر سعر الذهب قوة مع نفي إيران الانتقام الفوري
- أفادت رويترز أن سعر الذهب يتخلى عن غالبية المكاسب التي حققها خلال اليوم بعد رد الجيش الإسرائيلي على الهجوم الإيراني. ونقل تقرير لصحيفة نيويورك تايمز عن مسؤولين إيرانيين قولهم إن الضربة أصابت قاعدة جوية عسكرية بالقرب من مدينة أصفهان. ومع ذلك، لم تؤكد الدولة الإسرائيلية هجوم الطائرات بدون طيار.
- ويرى المستثمرون أن الهجوم الذي وقع بالقرب من منشأة نووية إيرانية مبالغ فيه. كما قالت إيران إنها ليست لديها أي نية للانتقام الفوري.
- وفي الوقت نفسه، فإن تزايد حالة عدم اليقين بشأن الموعد الذي سيبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) في خفض أسعار الفائدة يستمر في الحد من الاتجاه الصعودي في الذهب. تُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يقومون بالتسعير في اجتماع سبتمبر باعتباره اللحظة التي يمكن للبنك المركزي أن يركز فيها على تخفيضات أسعار الفائدة. ومع ذلك، يمتنع صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي عن تقديم إطار زمني ملموس حيث لا يزال التضخم عنيدًا بسبب الإنفاق الاستهلاكي القوي وظروف سوق العمل الضيقة.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيتش، يوم الخميس، إن التقدم في انخفاض التضخم نحو هدف 2٪ سيكون أبطأ من المتوقع وأن ظروف خفض أسعار الفائدة لن تكون مواتية للبنك المركزي قرب نهاية العام. وأضاف بوستيك أنه يشعر بالارتياح للتحلي بالصبر وليس “في عجلة من أمره” لخفض أسعار الفائدة لأن الطلب على العمالة قوي ونمو الأجور لا يزال مرنًا.
- بشكل منفصل، قدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز أيضًا توجيهات متشددة لسعر الفائدة. وقال ويليامز إنه لا يرى ضرورة ملحة لخفض أسعار الفائدة وحذر من أن البنك المركزي مستعد لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى إذا أشارت البيانات إلى تسارع ضغوط الأسعار.
التحليل الفني: سعر الذهب يكافح لاستعادة مستوى 2400 دولار
ينخفض سعر الذهب أثناء محاولته البقاء فوق مستوى المقاومة الحاسم عند 2400 دولار. لا يزال المعدن الثمين في مسار مقيد حيث أن التوجيهات المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي تقيد الاتجاه الصعودي. وفي الوقت نفسه، تستمر حالة عدم اليقين الجيوسياسي في توفير الاهتمام بالشراء.
يظل الذهب في وضع جانبي حيث تهدأ مؤشرات التذبذب بعد أن تحولت إلى منطقة ذروة الشراء للغاية. ينخفض مؤشر القوة النسبية لـ 14 فترة على الرسم البياني اليومي بشكل طفيف بعد تكوين قمة حول مستوى 85.00. لا يزال الطلب على المدى الأوسع سليمًا حيث يظل مؤشر القوة النسبية في النطاق الصعودي بين 60.00 و80.00.
على الجانب السلبي، سيكون أدنى سعر ليوم 5 أبريل بالقرب من 2268 دولارًا أمريكيًا وارتفاع 21 مارس عند 2223 دولارًا أمريكيًا بمثابة مناطق دعم رئيسية.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.