- يشير رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول إلى أن التضخم لا يزال مرتفعاً على الرغم من التيسير الكبير، مما يشير إلى مسار غير مؤكد للأمام.
- ويعترف باول بأن السياسة النقدية الصارمة قد نجحت في تحقيق التوازن بين التضخم والاقتصاد المحموم، مما أدى إلى تسوية مخاطر الهدف المزدوج.
- وجاءت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ثابتة.
يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على ارتفاع طفيف عند 105.80. يأتي الزخم الصعودي المتواضع للدولار على الرغم من التصريحات الحذرة التي أدلى بها رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن التضخم ومساره المستقبلي غير المؤكد. قبيل تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي يوم الجمعة، يبدو أن أرقام مطالبات البطالة الأسبوعية تفيد الدولار الأمريكي.
شهد الاقتصاد الأمريكي تقدماً كبيراً، وفقاً لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن التضخم لا يزال مرتفعاً إلى حد مثير للقلق ومساره غير مؤكد. ورغم أن التدابير التقييدية التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي أدت إلى الحد من التضخم وارتفاع درجة الحرارة، إلا أن التقدم في مجال التضخم تباطأ. ستوفر أرقام الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة إرشادات إضافية للأسواق حول حالة الاقتصاد.
الملخص اليومي لمحركات السوق: مؤشر DXY مدعوم بسوق عمل مستقر وانخفاض احتمالات خفض أسعار الفائدة
- وصلت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية إلى 208 ألف، في حين لم يتم الإبلاغ عن أي تغييرات في المطالبات المستمرة، والتي استمرت في الثبات عند 1.774 مليون، على غرار الأسبوع السابق.
- لقد تغيرت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة بشكل طفيف، مع زيادة احتمالات يوليو إلى 33% واحتمالات سبتمبر ونوفمبر إلى 70% و95%.
- عوائد سندات الخزانة الأمريكية مختلطة. يتحرك العائد لمدة عامين منخفضًا عند 4.93٪، في حين أن العائد على السندات لأجل 5 سنوات و 10 سنوات أقل قليلاً عند 4.64٪ و 4.63٪ على التوالي.
- بالنسبة ليوم الجمعة، تتوقع الأسواق تباطؤًا في تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أبريل، في حين من المتوقع أن يشهد متوسط الأجر في الساعة تسارعًا طفيفًا. ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 3.8%.
التحليل الفني DXY: يواصل ثيران DXY النضال، ولا تزال التوقعات إيجابية
تعكس النظرة الفنية لـ DXY زخم الشراء، مدفوعًا في المقام الأول بموقفه فيما يتعلق بمتوسطاته المتحركة البسيطة (SMAs). على الرغم من أن الزوج لديه توقعات سلبية على المدى القصير من شد الحبل الهبوطي مع المضاربين على الارتفاع، إلا أنه يواصل التداول فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 20100 و200 يوم، مما يشير إلى قوة متزايدة بين المضاربين على الارتفاع.
يشير تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) الذي تظهره الأشرطة الحمراء الصاعدة إلى أن الدببة يتقدمون. وفي الوقت نفسه، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) في وضع مسطح ضمن المنطقة الإيجابية. يشير هذا إلى أن القوة الشرائية تضعف بينما يندفع الدببة للأسفل.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.