- يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل جانبي فوق 1.0700 حيث أن التوقعات القوية لخفض سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي لشهر يونيو عوضت التوجيهات الأقل تشددًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- ومن المتوقع أن يركز البنك المركزي الأوروبي على تخفيضات أسعار الفائدة في يونيو حيث أن التضخم في منطقة اليورو في طريقه إلى مسار 2٪.
- ولا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي باول متفائلا بتخفيض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD عالقًا في نطاق ضيق فوق مستوى الدعم الكامل عند 1.0700 في الجلسة الأوروبية يوم الخميس. لا يزال الاتجاه الصعودي في زوج العملات الرئيسية مقيدًا حول 1.0736 هذا الأسبوع حيث من المتوقع أن يبدأ البنك المركزي الأوروبي (ECB) في خفض أسعار الفائدة الرئيسية على اقتراضه اعتبارًا من اجتماع يونيو، في حين أن توجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) أقل تشددًا قليلاً بشأن أسعار الفائدة. وقد دعم الجانب السلبي.
أظهرت قراءات التضخم الأولية لشهر أبريل في منطقة اليورو أن معدل التضخم الرئيسي السنوي ارتفع بشكل مطرد بنسبة 2.4%. وفي الفترة نفسها، تباطأ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، إلى 2.7% من 2.9% في مارس. وعلى الرغم من أن المستثمرين توقعوا انخفاضًا حادًا إلى 2.6%، إلا أن البيانات أشارت إلى أن التضخم في منطقة اليورو في طريقه للعودة إلى المعدل المرغوب عند 2%. ولذلك، يظل صناع القرار في البنك المركزي الأوروبي ملتزمين بخفض سعر الفائدة على عمليات إعادة التمويل الرئيسية اعتبارًا من يونيو.
وفي الوقت نفسه، ينقسم صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي حول ما إذا كان ينبغي للبنك المركزي تمديد دورة خفض أسعار الفائدة إلى اجتماعات السياسة بعد يونيو. وفي الوقت الحالي، تتكهن الأسواق المالية بأن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام.
وعلى الجانب الآخر من المحيط الأطلسي، يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط حيث لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي متفائلاً بشأن الاقتراب من التيسير الكمي هذا العام على الرغم من الاعتراف بتوقف التقدم في خفض التضخم إلى 2٪.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD بينما يسعى الدولار الأمريكي إلى تحقيق قاعدة ثابتة
- يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD في نطاق ضيق فوق مستوى الدعم الحاسم عند 1.0700. انخفض زوج العملات الرئيسي بشكل حاد يوم الأربعاء وسط الحذر قبل إعلان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فقد انتعش بقوة بعد أن أصبحت توجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة أقل تشددًا مما كان متوقعًا.
- لم يكن قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بإبقاء أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 5.25%-5.50% للمرة السادسة على التوالي مفاجئًا للمستثمرين ولكن تعليقه أظهر أنه حريص على التحول إلى موقف محايد من موقف متشدد. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمره الصحفي بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إنه لا يزال يرى انخفاض أسعار الفائدة هذا العام على الرغم من أن توقف التقدم في عملية خفض التضخم قد أضر بثقته.
- وكان الانخفاض الحاد في حجم التخفيض التدريجي للميزانية العمومية مؤشرا آخر على نية البنك المركزي في التحول إلى التيسير الكمي تدريجيا. وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه اعتبارًا من الأول من يونيو، سيخفض الحد الأقصى لأوراق الخزانة التي يسمح بنضجها ولن يتم استبداله إلى 25 مليار دولار من الحد الحالي الذي يصل إلى 60 مليار دولار شهريًا، حسبما ذكرت رويترز.
- وقد وضع هذا الإعلان والصياغة ضغطًا كبيرًا على الدولار الأمريكي. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بشكل طفيف إلى 105.75 ولكنه انخفض بشكل ملحوظ من أعلى مستوى له في أسبوعين عند 106.50. من المتوقع أن تظل التقلبات في الدولار الأمريكي مرتفعة حيث ينتظر المستثمرون تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي (NFP) وبيانات مؤشر مديري المشتريات للخدمات (ISM) لشهر أبريل، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. من المتوقع أن ينمو تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 243 ألفًا، أي أقل من 303 ألف وظيفة إضافية مسجلة في مارس. ومن المتوقع أن تظهر وكالة ISM ارتفاعًا في مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 52.0 من 51.4 في مارس.
التحليل الفني: يُظهر زوج يورو/دولار EUR/USD انكماشًا متقلبًا فوق مستوى 1.0700
ويتداول زوج يورو/دولار EUR/USD داخل نطاق تداول يوم الأربعاء. الاتجاه الصعودي في زوج العملات الرئيسي متوج بالقرب من 1.0735 حيث من المتوقع أن يبدأ البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب من بنك الاحتياطي الفيدرالي. التوقعات على المدى القريب لزوج العملات المشترك غير مؤكدة حيث لا يزال المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA) عند 1.0720 يشكل عائقًا رئيسيًا أمام ثيران اليورو.
على الإطار الزمني اليومي، يظهر زوج يورو/دولار EUR/USD انكماشًا حادًا في التقلبات حيث يشكل نمط مثلث متماثل. تم رسم الحد الصاعد لنموذج المثلث اعتبارًا من أدنى سعر ليوم 3 أكتوبر عند 1.0448، كما تم رسم الحد المنحدر للأسفل من أعلى سعر ليوم 28 ديسمبر حول 1.1140.
ينتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة إلى نطاق 40.00 إلى 60.00، مما يشير إلى التردد بين المشاركين في السوق.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي العملة الثانية الأكثر تداولا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.