- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD قليلاً إلى 1.0740 مع ارتفاع الدولار الأمريكي وسط تقويم اقتصادي أمريكي خفيف.
- ومن المتوقع أن يختار البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة في يونيو.
- ولا يرى كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي أي تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام بسبب سوق الإسكان القوي.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD قليلاً إلى 1.0740 في الجلسة الأمريكية المبكرة يوم الأربعاء. ينخفض زوج العملات الرئيسي مع ارتفاع الدولار الأمريكي حيث أصبحت تعليقات مسؤولي البنك المركزي هي المحرك الرئيسي للسوق في غياب البيانات الاقتصادية عالية المستوى في منطقة اليورو والولايات المتحدة.
دعم المستثمرون اليورو مقابل الدولار الأمريكي في جلسات التداول القليلة الماضية، حيث تعززت التكهنات بشأن تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) إلى خفض أسعار الفائدة بسبب البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة. ومع ذلك، فإن اليورو يكافح من أجل الحفاظ على قوته وسط توقعات قوية بأن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفض أسعار الفائدة قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
تشهد الأسواق المالية بدء البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع يونيو. ضغوط الأسعار في اقتصاد منطقة اليورو في طريقها للعودة إلى هدف 2%، وبدأ تضخم الخدمات في التراجع بعد أن ظل ثابتًا عند 4.0% لمدة خمسة أشهر متتالية. ولا يزال عدد كبير من صناع القرار في البنك المركزي الأوروبي مرتاحين لانخفاض أسعار الفائدة اعتبارًا من شهر يونيو، بشرط ألا تكون هناك مفاجآت. ومن المتوقع أيضًا أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، أي أكثر من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما سيؤدي إلى توسيع التباين في السياسة بين البنكين المركزيين.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD مع ارتفاع الدولار الأمريكي
- يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط مع انتعاش الدولار الأمريكي، حيث تعافى من خسائره المستوحاة من توجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشددًا بشأن أسعار الفائدة مقارنة بالبيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة لشهر أبريل. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى 105.60.
- في الأسبوع الماضي، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد اجتماع السياسة النقدية إن المزيد من تشديد السياسة ليس في الصورة. وتشير تعليقاته إلى أنه يواصل ميله نحو خفض أسعار الفائدة هذا العام. ومع ذلك، أقر باول بأن التقدم في عملية مكافحة التضخم يبدو متوقفا.
- أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أبريل أنه تمت إضافة عدد أقل من الوظائف في أبريل، وارتفع معدل البطالة إلى 3.9٪. وتباطأ متوسط الأرباح أكثر من المتوقع، مما يشير إلى تراجع توقعات التضخم. وانخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى ما دون عتبة 50.0، والتي تفصل التوسع عن الانكماش. وانخفض إنتاج قطاع الخدمات إلى 49.4، مخالفًا التقديرات البالغة 52.0 بفارق كبير.
- على عكس نية باول في البقاء متفائلًا بشأن تخفيضات أسعار الفائدة، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، يوم الثلاثاء إنه يرى أن أسعار الفائدة ستبقى عند مستوياتها الحالية طوال العام. أدى توقف التقدم في عملية خفض التضخم بسبب قوة سوق الإسكان إلى تحول كاشكاري إلى تشدد بشأن توقعات أسعار الفائدة.
- من المتوقع أن يظل تأثير توجيهات كاشكاري المتشددة بشأن أسعار الفائدة على التكهنات بأن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع سبتمبر ضعيفًا لأنه عضو ليس له حق التصويت حتى عام 2026. وتُظهر أداة CME FedWatch أن هناك نسبة 65٪ فرصة لخفض أسعار الفائدة عن مستوياتها الحالية في سبتمبر. وزادت احتمالية خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر من 53٪ المسجلة قبل أسبوع.
التحليل الفني: يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD حواجز شديدة بالقرب من مستوى 1.0800
ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بعد فشله في استعادة مستوى المقاومة الدائري عند 1.0800. يُظهر زوج العملات المشترك انكماشًا حادًا في التقلب بسبب تشكيل المثلث المتماثل على الإطار الزمني اليومي. تم رسم الحد الصعودي لنموذج المثلث من أدنى مستوى في 3 أكتوبر عند 1.0448، وتم وضع الحد المنحدر الهبوطي من أعلى مستوى في 28 ديسمبر حول 1.1140.
يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة داخل نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى التردد بين المشاركين في السوق.
يتم تداول الأصل فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا (EMA) بالقرب من 1.0723، مما يشير إلى أن التوقعات على المدى القريب صعودية.
الأسئلة الشائعة حول معنويات المخاطرة
في عالم المصطلحات المالية، يشير المصطلحان المستخدمان على نطاق واسع “المخاطرة” و”تجنب المخاطرة” إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. في سوق “المخاطرة”، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادا لشراء الأصول الخطرة. وفي سوق “تجنب المخاطرة” يبدأ المستثمرون في “اللعب بطريقة آمنة” لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولاً أقل خطورة والتي من المؤكد أنها ستجلب عائداً، حتى لو كان متواضعاً نسبياً.
عادة، خلال فترات “الرغبة في المخاطرة”، ترتفع أسواق الأسهم، كما سترتفع قيمة معظم السلع – باستثناء الذهب – لأنها تستفيد من توقعات النمو الإيجابية. تتعزز عملات الدول المصدرة للسلع الثقيلة بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. في سوق “تجنب المخاطرة”، ترتفع السندات – وخاصة السندات الحكومية الرئيسية – ويتألق الذهب، وتستفيد جميع العملات الآمنة مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
الدولار الأسترالي (AUD)، والدولار الكندي (CAD)، والدولار النيوزيلندي (NZD) والعملات الأجنبية البسيطة مثل الروبل (RUB) والراند الجنوب أفريقي (ZAR)، تميل جميعها إلى الارتفاع في الأسواق التي “تشهد مخاطر” على”. وذلك لأن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية لتحقيق النمو، وتميل السلع الأساسية إلى الارتفاع في الأسعار خلال فترات المخاطرة. وذلك لأن المستثمرين يتوقعون زيادة الطلب على المواد الخام في المستقبل بسبب النشاط الاقتصادي المتزايد.
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات “تجنب المخاطرة” هي الدولار الأمريكي (USD)، والين الياباني (JPY)، والفرنك السويسري (CHF). الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية في العالم، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأنه من غير المرجح أن يتخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد. ويعود سبب الين إلى زيادة الطلب على سندات الحكومة اليابانية، وذلك لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها مستثمرون محليون ومن غير المرجح أن يتخلصوا منها – حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.