- يواجه سعر الذهب ضغوط بيع بالقرب من 2,350 دولارًا مع انتعاش الدولار الأمريكي.
- وقد أدت بيانات التضخم الأساسية لنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة إلى تعافي الدولار الأمريكي.
- لا تزال توقعات السوق بتأجيل بنك الاحتياطي الفيدرالي لتخفيض أسعار الفائدة ثابتة.
انخفض سعر الذهب (XAU/USD) من 2350 دولارًا في بداية جلسة نيويورك يوم الجمعة، حيث ظلت بيانات مؤشر أسعار إنفاق الاستهلاك الشخصي (PCE) السنوي الأساسي للولايات المتحدة لشهر مارس أعلى من التقديرات. ارتفعت بيانات التضخم الأساسية السنوية بوتيرة أعلى بنسبة 2.7% من التقديرات البالغة 2.6% ولكنها تباطأت من 2.8% المسجلة في فبراير.
من المتوقع أن تؤدي الأرقام الأعلى من المتوقع إلى إضعاف جاذبية الذهب حيث أنها ستخفف الآمال في تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر. نمت بيانات التضخم الأساسية الشهرية بما يتماشى مع التوقعات والقراءة السابقة البالغة 0.3٪. يبشر السيناريو بالخير بالنسبة لعوائد السندات والدولار الأمريكي.
وانخفضت عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف عند 4.69% لكنها لا تزال قريبة من أعلى مستوى لها في خمسة أشهر. لا تزال العائدات ثابتة حيث أن توقف التقدم في انخفاض التضخم إلى هدف 2٪ سيعزز احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتأجيل تخفيضات أسعار الفائدة إلى وقت لاحق من هذا العام.
وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى 105.80 بعد بيانات التضخم الأكثر سخونة من المتوقع. انخفض الدولار الأمريكي يوم الخميس بعد أن أدى ضعف نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الأول إلى إثارة الشكوك حول قدرة الاقتصاد على الحفاظ على قوته في الأرباع القادمة.
ملخص يومي لمحركات السوق: يواجه سعر الذهب ضغوطًا بينما يرتد الدولار الأمريكي
- يكافح سعر الذهب للحفاظ على ما يقرب من 2350 دولارًا أمريكيًا مع انتعاش الدولار الأمريكي بعد بيانات التضخم الأساسية لنفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية الأكثر سخونة من المتوقع لشهر مارس.
- وفي وقت سابق، عانى الدولار الأمريكي من معدل نمو اقتصادي أمريكي أضعف من المتوقع خلال الربع الأول. نما الاقتصاد الأمريكي بوتيرة سنوية قدرها 1.6%، أي أقل من المتوقع عند 2.5% والقراءة السابقة البالغة 3.4%. وقد أثار هذا المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية.
- بشكل عام، يمكن أن يكون الانخفاض الحاد في نمو الناتج المحلي الإجمالي نتيجة لواحد أو أكثر من العوامل مثل ضعف إنفاق الأسر، أو التحفيز النقدي المحدود، أو انخفاض الإنفاق الحكومي. من الناحية النظرية، كان من المفترض أن يؤدي نمو الناتج المحلي الإجمالي الأضعف من المتوقع إلى تعزيز التوقعات بأن يتراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن موقف سياسته النقدية التقييدية، والذي يواصل الحفاظ عليه منذ أن أدى التحفيز القوي بسبب جائحة كوفيد-19 إلى دفع الضغوط التضخمية إلى مستوى تاريخي. المستويات.
- يواصل المتداولون تقليص رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي بسبب الارتفاع المستمر في مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية العنيدة. وارتفع مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي إلى 3.1% من القراءة السابقة البالغة 1.7%. تظهر أداة CME Fedwatch أن هناك فرصة بنسبة 59% لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بانخفاض عن 69% المسجلة قبل أسبوع.
- وفي الوقت نفسه، يحول المستثمرون تركيزهم إلى بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة لشهر مارس، والتي يمكن أن توفر المزيد من الإشارات حول متى يمكن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. ستؤثر بيانات التضخم الأساسية أيضًا على توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة قبل اجتماع السياسة النقدية في الأول من مايو، والذي من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25٪ -5.50٪.
التحليل الفني: يواجه سعر الذهب ضغوطًا بالقرب من مستوى 2350 دولارًا
انتعش سعر الذهب بعد اكتشاف اهتمام بالشراء بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 2,315 دولارًا. لا يزال الجاذبية على المدى القريب إلى الطويل قوية حيث تنحدر المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) على المدى القصير إلى الأطول.
على الجانب الهبوطي، سيكون أدنى مستوى خلال ثلاثة أسابيع بالقرب من 2265 دولارًا أمريكيًا وأعلى مستوى في 21 مارس عند 2223 دولارًا أمريكيًا بمثابة مناطق دعم رئيسية لسعر الذهب.
انخفض مؤشر القوة النسبية لمدة 14 فترة إلى ما دون مستوى 60.00، مما يدل على أن الزخم الصعودي قد وصل إلى نهايته على الأقل في الوقت الحالي. ومع ذلك، فإن الاتجاه الصعودي على المدى الطويل لا يزال قائما طالما بقي مؤشر القوة النسبية فوق 40.00.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.