- يستعيد البيزو المكسيكي قوته، حيث يتم تداوله عند 16.98 مقابل الدولار الأمريكي بعد تعليقات نائب محافظ بنك بانكسيكو بشأن الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة.
- يشير نائب محافظ بنك بانكسيكو جوناثان هيث إلى إمكانية إجراء “تعديلات دقيقة” على أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المستمر.
- ألمح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية لفترة طويلة بسبب ركود تقدم التضخم.
قلص البيزو المكسيكي بعض خسائره مقابل الدولار الأمريكي، لكنه لم يخرج من الأزمة على الرغم من تصريحات نائب محافظ بنك المكسيك (بانكسيكو) جوناثان هيث التي تشير إلى أنه من المرجح أن تظل أسعار الفائدة أعلى.
كان ذلك بالإضافة إلى تحسن الرغبة في المخاطرة بمثابة ارتياح للعملة المكسيكية، التي ضعفت إلى مستويات شوهدت آخر مرة في فبراير 2024. ويتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 16.99، بانخفاض 0.47٪.
خلال مقابلة مع Banorte's Podcast، قال هيث إن البنك المركزي من المرجح أن يجري “تعديلات دقيقة” على السعر المرجعي الرئيسي لضمان “بقاء الموقف النقدي التقييدي عند هذه المستويات لأطول فترة ضرورية حتى نرى تقدمًا في التضخم”.
وأضاف أنه على الرغم من أن المسار الهبوطي للتضخم لا يزال قائما، إلا أنه توقف بالقرب من عتبة 4.4% لمدة خمسة أشهر. وأضاف هيث أن “أسعار الخدمات” هي المسؤولة عن ثبات التضخم.
وعبر الحدود، قال زميل هيث، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، إن أسعار الفائدة قد تظل مرتفعة لفترة أطول في تصريحاته في مركز ويلسون يوم الثلاثاء. وقال باول إن عدم إحراز تقدم بشأن التضخم سيتطلب على الأرجح إبقاء أسعار الفائدة ثابتة “لطالما دعت الحاجة”.
الملخص اليومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي مدعومًا بتعليقات هيث
- لا تزال الأجندة الاقتصادية للمكسيك غائبة، على الرغم من أنه من المقرر صدور تقرير مبيعات التجزئة لشهر فبراير لشهر فبراير في 19 أبريل.
- يوم الثلاثاء، قام صندوق النقد الدولي بتحديث توقعاته للنمو الاقتصادي في المكسيك، من 2.7% إلى 2.4% في عام 2024 ومن 1.5% إلى 1.4% في عام 2025. وخفض صندوق النقد الدولي توقعاته لعام 2025، بحجة أن التوسع المالي الذي إن التقدم الذي سيدفع هذا العام سوف ينعكس في العام المقبل لأن الإدارة الجديدة سوف تضطر إلى تشديد الحزام، وعكس سياسة الإنفاق الحالية.
- تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تم الكشف عنها خلال الأسبوع إلى أن الاقتصاد لا يزال قوياً. وقد طغى تقرير مبيعات التجزئة الأفضل من المتوقع لشهر فبراير، إلى جانب الإنتاج الصناعي القوي، على أرقام الإسكان الأضعف من المتوقع يوم الأربعاء.
- وأضاف باول: “نظرًا لقوة سوق العمل والتقدم في التضخم حتى الآن، فمن المناسب السماح للسياسة التقييدية بمزيد من الوقت للعمل والسماح للبيانات والتوقعات المتطورة بإرشادنا”.
- ومن المرجح أن تؤثر التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط على العملة المكسيكية. يجب على متداولي USD/MXN أن يدركوا أن أي تصعيد قد يدفع المتداولين إلى التخلص من البيزو المكسيكي وشراء الدولار الأمريكي.
- تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية بما يقرب من ثماني نقاط أساس في الجزء البطني والنهاية الطويلة لمنحنى العائد. وهذا يدعم الدولار، الذي ارتفع بنسبة 0.09٪ عند 106.17 على مؤشر الدولار DXY.
- تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن المتداولين يتوقعون أن ينهي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عام 2024 عند 4.95%، بانخفاض عن 4.97% في اليوم السابق.
التحليل الفني: البيزو المكسيكي يخفف بعض الخسائر لكنه لا يزال تحت الضغط
يشير الرسم البياني اليومي لزوج دولار أمريكي/بيزو مكسيكي إلى أن الزوج قد تحول إلى ميل محايد/صاعد حيث تراجعت العملة المكسيكية وانخفضت قيمتها بعد مستوى 17.00. مع ذلك، يجب على المشترين إبقاء الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA) عند 16.97، ليظلوا متفائلين بارتفاع الأسعار. وهذا من شأنه أن يكون الرقم 17.00 في الأفق، يليه أعلى مستوى أسبوعي حالي عند 17.08. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، ستكون المحطة التالية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 17.16، يليه أعلى مستوى ليوم 17 يناير عند 17.38، قبل اختبار المستوى النفسي 17.50.
من ناحية أخرى، إذا انخفض الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون 16.97، فاتطلع إلى التراجع نحو أدنى مستوى للعام الماضي عند 16.62، يليه أدنى مستوى في 12 أبريل عند 16.40.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول عالية المخاطر والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.