- يحوم سعر الذهب حول 2,200 دولار، مما يُظهر قوة قبل بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة.
- ينتعش الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ ستة أسابيع وسط معنويات حذرة في السوق.
- ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات مع انخفاض رهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية لشهر يونيو.
يحتفظ سعر الذهب (XAU/USD) بمكاسبه بالقرب من 2200 دولار في الجلسة الأوروبية يوم الخميس. يُظهر المعدن الثمين أقدامًا ثابتة قبل بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر فبراير، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة.
يمكن أن يتراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن توقعات خفض أسعار الفائدة إذا أشارت بيانات التضخم الأساسية إلى استمرار ضغوط الأسعار. ومثل هذا السيناريو من شأنه أن يؤدي إلى زيادة في العائدات على الأصول التي تحمل فائدة، مثل سندات الخزانة، التي تتعزز جاذبيتها في بيئة ترتفع فيها معدلات التضخم. على العكس من ذلك، فإن التضخم الأضعف من المتوقع يمكن أن يعزز التوقعات بخفض سعر الفائدة الفيدرالي في اجتماع يونيو، ويدعم السرد الواسع لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة لعام 2024 بشكل عام.
من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على نهج حذر تجاه تخفيضات أسعار الفائدة، حيث أن البدء بها في وقت مبكر جدًا أو خفضها كثيرًا قد يؤدي إلى تعزيز ضغوط الأسعار مرة أخرى. وفي الوقت نفسه، فإن التأخير في خفض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى ضغوط غير ضرورية على سوق العمل والاقتصاد.
ينتعش مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى أعلى مستوى له في ستة أسابيع عند 104.72 وسط معنويات كئيبة في السوق قبل إصدار مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يرتفع سعر الذهب قليلاً بينما ينعش الدولار الأمريكي أعلى مستوى له خلال ستة أسابيع
- يحتفظ سعر الذهب بمكاسبه أقل بقليل من 2200 دولار قبيل بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة لشهر فبراير. ومن المتوقع أن ينمو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي بوتيرة ثابتة تبلغ 2.8٪ على أساس سنوي. ومن المتوقع أن ترتفع بيانات التضخم الأساسية الشهرية بنسبة 0.3%، متباطئة من تقدم يناير بنسبة 0.4%. سوف يركز المستثمرون بشدة على بيانات التضخم لقياس متى قد يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
- قد تسمح بيانات التضخم العنيدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على خطاب متشدد. ويكرر صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على أن تخفيضات أسعار الفائدة تكون مناسبة فقط عندما يكونون مقتنعين بأن التضخم سيعود بشكل مستدام إلى هدف 2٪. وفي المقابل، ستؤدي ضغوط الأسعار الثابتة إلى إضعاف جاذبية الذهب لأنها ستزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار فيه.
- وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع المتداولون احتمالًا بنسبة 60% للإعلان عن خفض أسعار الفائدة في يونيو. انخفضت فرص تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات أسعار الفائدة في يونيو من 70٪ يوم الخميس بعد توجيهات متشددة قليلاً من محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر.
- وقال كريستوفر والر في خطاب ألقاه في النادي الاقتصادي في نيويورك يوم الأربعاء إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يحتاج إلى التسرع في خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإنه يحافظ على آمال خفض أسعار الفائدة حية قائلاً: “إن المزيد من التقدم المتوقع في خفض التضخم سيجعل من المناسب لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن يبدأ في خفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هذا العام”.
التحليل الفني: الذهب يحوم بالقرب من مستوى المقاومة 2200 دولار
يتم تداول سعر الذهب بالقرب من مستوى المقاومة الحاسم عند 2200 دولار. يهدف المعدن الثمين إلى استعادة أعلى مستوياته على الإطلاق فوق مستوى 2220 دولارًا بقليل. تنحدر جميع المتوسطات المتحركة الأسية على المدى القصير إلى الطويل (EMAs) إلى الأعلى، مما يشير إلى طلب قوي على المدى القريب.
قد يواجه سعر الذهب حاجزًا بالقرب من مستوى 2,250 دولارًا، والذي يتزامن مع امتداد فيبوناتشي 161.8%، بعد اختراقه فوق مستوى المقاومة 2,220 دولارًا. تم رسم أداة فيبوناتشي بدءًا من أعلى سعر ليوم 4 ديسمبر عند 2,144.48 دولارًا أمريكيًا وحتى أدنى سعر ليوم 13 ديسمبر عند 1,973.13 دولارًا أمريكيًا. على الجانب السلبي، فإن أعلى سعر ليوم 4 ديسمبر عند 2144.48 دولارًا سيدعم المضاربين على ارتفاع أسعار الذهب.
يرتد مؤشر القوة النسبية لمدة 14 فترة بعد أن يهدأ إلى 64.00 من منطقة التشبع الشرائي للغاية.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.